Процесс и значение оценки стоимости бизнеса

Оценка бизнеса, также известная как оценка компании, представляет собой процесс определения экономической стоимости бизнеса. Целью оценки бизнеса является предоставление объективной и независимой оценки стоимости компании на основе различных финансовых и нефинансовых факторов. Оценка бизнеса обычно проводится, когда бизнес продается, ищет финансирование, подвергается слиянию или поглощению, или когда это необходимо для юридических или налоговых целей.

Оценка бизнеса также может быть полезна руководству при оценке финансового состояния компании, выявлении областей, требующих улучшения, и принятии стратегических решений (Ward, 2021). Надлежащий метод или комбинация методов, используемых для оценки бизнеса, зависит от характера и размера бизнеса, цели оценки и имеющихся данных и информации.

Рыночный подход в оценке компании

Многие выбирают рыночный подход, который состоит из стандартного метода публичной компании, метода сопоставимых частных транзакций, метода платежеспособности по дивидендам и предшествующих продаж доли в рассматриваемом бизнесе.

Рыночный подход является одним из наиболее часто используемых методов оценки бизнеса, поскольку он обеспечивает объективный и эмпирический способ оценки стоимости компании на основе цен, уплаченных за бизнес в той же отрасли. Рыночный подход сравнивает изучаемую компанию с другими недавно проданными компаниями, используя рыночные данные, такие как отношение цены к прибыли, мультипликаторы выручки или соотношение цены к балансовой стоимости.

Преимущества использования рыночного подхода

Некоторые преимущества использования рыночного подхода к оценке бизнеса:

Объективность: рыночный подход использует объективные данные о реальных рыночных сделках, что делает его более надежным методом оценки, чем субъективные подходы.
Доступность данных. Рыночные данные, как правило, легко доступны для публично торгуемых компаний, что позволяет легко сравнивать рассматриваемую компанию с другими компаниями в той же отрасли.
Перспектива реального мира: рыночный подход основан на реальных рыночных сделках, что обеспечивает реальную перспективу стоимости рассматриваемой компании.
Широкая применимость: рыночный подход применим к широкому кругу предприятий, от малых до крупных, от публично торгуемых до частных, а также в самых разных отраслях.

Тем не менее, рыночный подход также имеет свои ограничения. Одним из основных ограничений является то, что рыночные данные могут быть недоступны для частных компаний или компаний, работающих в нишевых отраслях. Рыночный подход может не учитывать уникальные факторы, влияющие на стоимость рассматриваемой компании, такие как интеллектуальная собственность, ценность бренда или специализированный опыт (Dauderis et al., 2021A).

Исследование метода From 1-2 (подход, основанный на активах и доходе/заработке)

Подход, основанный на активах, является ценным инструментом для оценки бизнеса, особенно в ситуациях, когда активы компании являются основными движущими силами ее стоимости. Однако его следует использовать в сочетании с другими методами, чтобы обеспечить более полную и точную оценку.

Подход «доход/прибыль» является ценным инструментом для оценки бизнеса, особенно в сочетании с другими методами, такими как рыночный подход и подход на основе активов, для обеспечения более полной и точной оценки.