Процесс бюджетирования капитальных вложений в бизнесе

Составление бюджета требует анализа и выбора долгосрочных инвестиций. Составление бюджета капиталовложений — это процедура, используемая бизнесом для принятия решения о покупке или отказе от предлагаемого капитального актива. Этот процесс используется для создания количественной модели предполагаемых капитальных вложений, что позволяет принять обоснованное решение (Брэгг, S 2021). По сути, этот процесс позволяет компании анализировать притоки и оттоки проекта, чтобы определить, соответствуют ли ожидаемые результаты установленным стандартам или в конечном итоге приведут к успеху компании.

Оценка налогового воздействия на капитальные инвестиции

Знайте, какие денежные потоки облагаются подоходным налогом, а какие нет. Четыре основных компонента бюджета — это денежные потоки от доходов, расходов, износа, амортизации и оборотного капитала, а также денежные потоки от инвестиций, как объяснил Сигал, 2021.

Долгосрочные инвестиции и капитальные проекты облагаются налогом как скорость движения денежных средств для предприятий, облагаемых подоходным налогом (Heisinger and Hoyle, 2012).

• Оборотный капитал Денежный поток и отток: этот элемент учитывает полный доход. Поскольку это напрямую не влияет на чистую прибыль или расчет подоходного налога, эта статья, как и инвестиционные денежные затраты, не корректируется с учетом подоходного налога (Heisinger and Hoyle, 2012).
• Доходы и расходы: эти переменные напрямую влияют на состояние чистой прибыли и соответствующих налогов на прибыль. Денежный поток после налогообложения определяется путем приравнивания чистой прибыли и ставки после налогообложения за вычетом подоходного налога, что наиболее важно для рассмотрения причин планирования капитала (Heisinger and Hoyle, 2012).
• Для налогооблагаемых компаний доходы и расходы влияют на чистую прибыль: Доход Денежный поток после налогообложения = Денежный поток до налогообложения × (1 — налоговая ставка) Денежный поток после налогообложения = Денежный поток до налогообложения × (1 — налоговая ставка) Цель состоит в том, чтобы генерировать денежный поток после уплаты налогов (Lumen, nd)
• Амортизация: Хотя амортизация не генерирует денежный поток, она снижает налогооблагаемый доход, что облегчает общее налоговое бремя. Амортизационный налоговый щит — это термин, используемый для описания преимуществ этого налога. Налоговый щит, создаваемый путем деления амортизационных отчислений на ставку налога на прибыль, является одним из наиболее важных соображений, которые следует учитывать (Heisinger and Hoyle, 2012).
• Уравнение для расчета амортизации: Денежный доход Амортизация Налоговые сбережения = Расходы на амортизацию × Ставка налога

Таким образом, денежные потоки и оттоки оборотного капитала и инвестиций напрямую не влияют на чистую прибыль и, следовательно, не облагаются налогом (Heisinger & Hoyle, 2012). Финансовым менеджерам, как правило, необходимо оценивать важную информацию, такую как денежные потоки и доходы, а также влияние подоходного налога на определенные статьи, чтобы принимать обоснованные решения.

Ссылки

Хайзингер, К., и Хойл, Дж. Б (2012). Бухгалтерия для менеджеров. Фонд Сэйлора.

Lumen, (nd) Влияние подоходного налога на решения о бюджете капитала

Сигал, Т (19 мая 2021 г.). Как рассчитать налоги в операционном денежном потоке. Инвестопедия.