Амортизация и ее влияние на денежные потоки

В статье обсуждается влияние расходов на амортизацию на анализ денежных потоков применительно к капитальному проекту. Обсуждение также сосредоточено на различных типах лизинговых соглашений и их плюсах и минусах по отношению к расходам на амортизацию.

Амортизация

Амортизацию можно определить как потерю стоимости основных средств с течением времени (Masterclass, 2021). Примерами основных средств, подлежащих амортизации, являются здания, оборудование, используемое для производства, и транспортные средства, которые обычно классифицируются для целей бухгалтерского учета как «Основные средства».

Использование метода амортизации позволяет компании с течением времени списывать стоимость актива на расходы, одновременно снижая балансовую стоимость актива (Parker, 2021). Линейный метод учета является распространенным методом амортизации основных средств. При расчете амортизационных отчислений с использованием этого метода стоимость приобретения актива делится на срок полезного использования актива. Например, если предприятие должно было приобрести фургон для доставки за 30 000 долларов наличными, а срок полезного использования фургона составляет 10 лет, ежегодные расходы на амортизацию составят 3 000 долларов (30 000 долларов / 10 лет).

Что касается бухгалтерского учета, амортизацию можно найти во всех финансовых отчетах, включая отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств.

Денежный поток

Денежный поток является важным фактором, определяющим успех или неудачу компании. Анализ денежных потоков предлагает пользователям и руководству следующие преимущества:

• Хотя бизнес может быть прибыльным, ему может не хватать наличных денег. Недостача будет указана в отчете о движении денежных средств.
• Информация о движении денежных средств, подготовленная должным образом, позволяет руководству принимать разумные решения по капитальным проектам, включая покупку оборудования, расширение завода, погашение долгосрочной задолженности или выплату общей прибыли/дивидендов (Даудерис, Х., Аннанд, Д. и Дженсен, Т., 2021А)

Денежные потоки подразделяются на три отдельные группы, в том числе денежные потоки от операционной деятельности, поток от инвестирования и поток денежных средств от финансовой деятельности. Каждая группа определяется как:

• Денежный поток от операций – представляет собой денежные потоки, полученные от основной деятельности, приносящей доход компании (т. е. продажа продукции). Отражаются в отчете о прибылях и убытках.
• Денежные потоки от инвестирования включают увеличение и уменьшение счетов долгосрочных активов, включая основные средства. Отражаются в балансе.
• Денежный поток от финансирования – возникает при изменении структуры заемного и/или собственного капитала. Включает увеличение и уменьшение счетов долгосрочных обязательств и счетов акционерного капитала. Отражаются в балансе.

Отношение амортизации к типам денежных потоков

Амортизация показана в отчете о прибылях и убытках как косвенный операционный расход, который уменьшает валовую прибыль компании, подобно косвенным расходам, таким как административные и маркетинговые расходы. Это выгодно для компании, поскольку расходы на амортизацию на законных основаниях позволяют компании снизить налогооблагаемую прибыль. С точки зрения операционного денежного потока амортизация не оказывает негативного влияния.

Область, в которой амортизация действительно влияет, — это инвестирование денежного потока (или денежного потока от инвестиционной деятельности) в той степени, в которой денежные средства обычно выплачиваются для покупки актива до того, как актив может быть амортизирован. Сопутствующая бухгалтерская операция отражает денежные средства, выплаченные за покупку основных средств, в составе денежного потока из инвестиционного раздела отчета о движении денежных средств.

Договоры аренды

Договоры аренды позволяют компании использовать основные средства в течение определенного периода времени с периодическими платежами, производимыми в течение всего срока использования. Договор аренды позволяет компании сохранить денежные средства, не затрачивая значительных денежных средств на приобретение актива. Договоры аренды поддерживают два типа, включая капитальную аренду и операционную аренду.

Капитальная аренда

Это договор, который позволяет арендатору актива временно использовать актив, одновременно позволяя арендатору рассматривать актив с точки зрения бухгалтерского учета, как если бы арендатор фактически владел этим активом (Hayes).

Согласно GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета) капитальная аренда должна соответствовать четырем критериям, чтобы быть действительной:

• Срок аренды должен составлять 75% или более от срока полезного использования актива.
• Договор аренды должен содержать возможность выкупа по цене ниже рыночной стоимости актива.
• Арендатор (арендатор) должен получить право собственности в конце срока аренды
• Приведенная стоимость арендных платежей должна превышать 90% рыночной стоимости активов (Hayes).

У капитальной аренды есть несколько преимуществ, включая права собственности, которыми может воспользоваться арендатор. Во-первых, арендатору разрешается использовать актив в течение более 75% срока его полезного использования, а во-вторых, арендатор имеет право приобрести актив после истечения срока аренды по более низкой цене, чем текущая рыночная ставка актива. Дополнительные исследования показывают, что одним из недостатков капитальной аренды является то, что арендатор создает значительную дополнительную задолженность на балансе, которую необходимо погашать частями в соответствии с соглашением об арендных платежах. Увеличение долга увеличивает отношение долга к собственному капиталу компании, что неблагоприятно для компании.

Что касается амортизации, учитывая права собственности по договору капитальной аренды, актив, хотя и не полностью принадлежащий компании, может амортизироваться в зависимости от срока его полезного использования. Как упоминалось ранее, расходы на амортизацию на законных основаниях позволяют компании снизить налогооблагаемую прибыль.

Текущая аренда

В отличие от капитальной аренды, операционная аренда сохраняет различия в структуре и порядке учета (Hayes). Преимущества операционной аренды включают варианты краткосрочной аренды, аренду как более рентабельный вариант по сравнению с покупкой и обслуживанием наличными, а также отсутствие собственности, что означает, что арендодатель может нести ответственность за техническое обслуживание и ремонт. Хотя операционная аренда также является договором, позволяющим компании сдавать активы в аренду, операционная аренда не дает никаких прав собственности. Кроме того, компания, использующая операционный лизинг, может платить в будущих арендных платежах больше, чем первоначальная стоимость покупки актива. Арендные платежи, производимые компанией, как правило, не создают собственного капитала.

Наконец, при операционной аренде актив не может быть амортизирован, поскольку нет прямого владения или прав собственности. Компании должны отражать операционную аренду как активы и обязательства в балансовом отчете для активов, арендованных на срок более 12 месяцев, что влияет на поток денежных средств от инвестиционной деятельности в разделе отчета о движении денежных средств. Это соответствует принципу полного раскрытия информации о финансовых обязательствах компании в соответствии с GAAP.

Ссылки

Мастер-класс, (2021, 14 сентября), Мастер-класс, статья под названием «Амортизационные расходы: как рассчитать амортизационные отчисления»,

Паркер Дж (8 июля 2021 г.), Investopedia, «Как амортизация влияет на денежный поток».

Даудерис, Х., Аннанд, Д., и Дженсен, Т (2021A). Введение в финансовый учет. Lyryx Learning Inc.

Хейс, А (18 г.), Investopedia, «Аренда капитала: что это означает в бухгалтерском учете, 4 критерия»,