Проблемы и конфликт интересов в деле Enron

В деле о скандале с Enron существуют различные конфликты интересов, и они возникли различными мошенническими путями. Жиру (2008) перечислил некоторые из них: огромные поощрительные пакеты вознаграждения для руководителей, поддерживаемые за счет манипуляций, скрытое партнерство и соглашения, направленные на самодеятельность, приспосабливающиеся к аудитору Артура Андерсена, а также юридическая фирма Винсон и Элкинс, инвестиционные банкиры, создающие несуществующие финансовая сделка за большие гонорары и многое другое.

Многие компании частично компенсируют свое высшее руководство предоставлением акций или опционов на акции, в соответствии с которыми они имеют право покупать акции компании по установленной цене в течение определенного периода. Этот подход к компенсации часто используется для согласования интересов руководителей с интересами акционеров.

Однако этот подход также подвергался критике, особенно если он заставлял руководителей в основном сосредоточиться на своих компенсационных выплатах, даже применяя неэтичные методы бухгалтерского учета для повышения цены акций. Это то, что произошло в Enron. Интерес высшего руководства стал слишком зациклен на их вознаграждении, что они обратились к мошенническим финансовым отчетам (Lawrence & Weber, 2020). Они обогатились, нанеся ущерб тысячам сотрудников и акционеров.

Аудиторы в Артуре Андерсене находятся в гуще событий либо по сговору, либо по слабому надзору. Но затем они также получили жилье, что привело к еще одному конфликту интересов. Их вялость, даже если она не была вызвана злыми делами, была вызвана отсутствием у них этического поведения. Они позволили Enron манипулировать своим финансовым отчетом, делая компанию успешной, повышая цену ее акций и выплачивая вознаграждения высшему руководству; в то время как на самом деле они в тяжелых убытках с огромными долгами.

Другой проблемой является самодеятельное партнерство с третьими лицами для создания искусственных доходов при одновременном обогащении высшего руководства. Это одна из самых распространенных форм конфликта интересов. Например, Эндрю Фастоу, бывший главный финансовый директор (CFO), был совладельцем двух наиболее важных партнерств Enron: LJM Cayman LP и LJM2 Co-Investment LP. Коппер, бывший управляющий директор, руководил третьим партнерством Enron, Chewco Investments LP (Sims & Brinkmann, 2003). Они обогатились за счет денег компании, а также создали искусственные доходы от партнерства, что хорошо выглядит в финансовом отчете Enron.

Во избежание конфликта интересов

Трудно решить этическую проблему, такую как конфликт интересов, когда проблема исходит от высшего руководства. Они несут ответственность за создание этической корпоративной культуры. По иронии судьбы, они разработали всеобъемлющую политику этики, а корпоративными ценностями были «уважение, честность, общение и превосходство» (Mees, 2020). Формализованные корпоративные ценности не могут быть успешно преобразованы в этический корпоративный климат, если руководители не проявляют никакого морального лидерства.

Один из наиболее распространенных способов избежать этого — иметь сильное корпоративное управление, особенно комитеты совета директоров. Сильные и этические комитеты будут выполнять свои самые важные функции: проверять финансовые отчеты компании, рекомендовать назначение внешних аудиторов (бухгалтеров) и следить за целостностью внутреннего финансового контроля. Вот почему закон требует, чтобы комитет полностью состоял из внешних директоров и был финансово грамотным (Lawrence & Weber, 2020).

Дело Enron является примером скандала с корпоративным управлением, который произошел не только из-за отсутствия морального лидерства, но и из-за отсутствия финансового благоразумия (Mees, 2020).

Изменить законы, чтобы исправить проблемы в деле?

Должны быть законы, обязывающие руководителей и аудиторов ручаться за точность финансового отчета. Закон должен сопровождаться суровыми последствиями для тех, кто его нарушает. Он также должен гарантировать, что фирмы поддерживают высокие этические стандарты.

Такой закон, как Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года (SOX), является хорошим знаком, хотя оценка и уточнение закона также представлялись необходимыми. Закон затрагивал этические стандарты фирм в их деятельности. Например, SOX требует правила возврата, согласно которому руководители должны выплачивать бонусы на основе доходов, которые позже будут доказаны в финансовых отчетах как мошеннические. SOX также установила строгие правила для аудиторских фирм.

Действительно, закон SOX не полностью устранил случаи мошенничества с финансовой отчетностью, однако он может быть сильным законом, который побуждает компании улучшать свою корпоративную культуру.

Поощрение этичных действий, отличных от прямого юридического давления.

Помимо юридического давления, компании могут поощрять формирование этической культуры в компании. Однако, если высшее руководство не сможет продемонстрировать этичное лидерство, это будет сложно. Комитеты совета директоров должны быть усилены с точки зрения финансовой грамотности, чтобы они могли выполнять свою аудиторскую роль и подвергать тщательному контролю высшее руководство.

В большинстве случаев интересы устойчивости противоречат интересам прибыли. Поэтому, если компания стремится к устойчивому развитию, она всегда должна учитывать эти вопросы устойчивого развития в бухгалтерском анализе. Они должны найти финансовое соотношение, связанное с устойчивостью, либо по эмпирическому правилу, либо по мудрости каждого заинтересованного лица, чтобы компания могла поддерживать свои обязательства по устойчивому развитию, работая с достаточной прибыльностью.

Информация должна быть доведена до сведения акционеров, если она достаточно значительна, чтобы повлиять на интересы акционеров. Это также будет зависеть от соглашения акционеров. Практически всякий раз, когда организационное решение связано со значительными затратами, оно должно быть доведено до акционера.

Ссылки

Жиру, Г. (2008). Что пошло не так? Бухгалтерское мошенничество и уроки недавних скандалов. В социальных исследованиях (4-е изд., Том 75, стр. 1205–1238). Издательство Университета Джона Хопкинса.

Лоуренс, А., и Вебер, Дж. (2020). Бизнес и общество: заинтересованные стороны, этика, государственная политика (16-е изд.). Макгроу Хилл.

Мис, Б. (2020). Расцвет деловой этики. Рутледж.

Симс, Р. Р., и Бринкманн, Дж. (2003). Этика Enron (или: культура важнее кодов). Журнал деловой этики, 45 (3), 243–256.