Стратегии эффективного капитального бюджетирования
Компания должна оценить, может ли новый проект принести прибыль и вернуть первоначальные инвестиции, прежде чем двигаться вперед. Составление бюджета капиталовложений оценивает жизнеспособность проекта и помогает компании определить, принесет ли она прибыль, которая удовлетворит ее менеджеров и инвесторов. Срок окупаемости, чистая приведенная стоимость, внутренняя норма прибыли и ставка дисконтирования — вот несколько факторов, которые следует учитывать при составлении бюджета капиталовложений (Woodruff, 2019).
Анализ рисков и доходности в долгосрочных инвестиционных проектах
Выбор проектов для капитального бюджета компании влечет за собой это. Почти все может быть включено в процесс составления бюджета капиталовложений, включая покупку земли или инвестиции в основные средства, такие как новый грузовик или часть оборудования. Составление бюджета капиталовложений может осуществляться несколькими способами, и предприятия используют несколько показателей для оценки успеха потенциальных проектов (Пинкасович, 2021 г.).
Типичные решения по составлению бюджета капиталовложений включают:
- Снижение затрат
- Расширение
- Вариант оборудования
- Выбор между покупкой и арендой
- Замена оборудования
Анализ каждой ситуации необходим, чтобы определить, какой из этих вариантов будет лучшим долгосрочным выбором. Принимая решение о покупке нового автомобиля, посудомоечной машины или дома, мы принимаем решения такого рода на индивидуальной основе. Предприятия проходят аналогичный процесс, чтобы решить, что будет работать лучше всего и в конечном итоге принесет наибольший финансовый результат (Libretexts, 2021).
Влияние налогов на финансовые решения в капитальном бюджетировании
Однако бюджетирование капиталовложений сталкивается с рядом особых трудностей. Во-первых, капитальные бюджеты часто являются исключительно центрами затрат; им требуется финансирование из внешнего источника, например, прибыль от другого отдела, потому что они не приносят дохода, пока проект выполняется. Во-вторых, поскольку капитальные бюджеты носят долгосрочный характер, возникает больше рисков, неопределенностей и потенциальных проблем (Пинкасович, 2021).
При принятии решения о капитальном бюджете важно помнить, что налоги на прибыль часто оказывают значительное влияние на денежный поток компании. Без учета подоходного налога инвестиции, которые кажутся привлекательными, могут оказаться неприемлемыми. Понимание стоимости после уплаты налогов, расходов после уплаты налогов и поля, не облагаемого налогом, — это три важных понятия (Javed, 2021). Налоги на прибыль влияют на денежные потоки для долгосрочных инвестиций, поэтому компании, которые платят налоги на прибыль, должны учитывать это и вносить необходимые коррективы. Поскольку денежные потоки оборотного капитала и инвестиций не влияют на налогооблагаемую прибыль, они не корректируются.
Ссылки
Вудрафф, Дж (2019, 6). Три основных метода, используемые для принятия решений по бюджету капиталовложений. ХРОН.
Пинкасович, А (2021, 27 ). Введение в бюджетирование капиталовложений. Инвестопедия.
Либретексты (2021, 16). 15.12: Когда принимать решения о бюджете капиталовложений. Деловые бесплатные тексты.
Джавед, Р (2023, 1 декабря). Влияние подоходного налога на решения по капитальному бюджету. Бухгалтерский учет для управления.
