Бюджетирование капитала в крупных проектах

Бюджетирование капитала в крупных проектах

Метод, с помощью которого компания оценивает возможные крупные проекты и инвестиции, известен как бюджетирование капитала. Это необходимо до того, как проект будет одобрен или отклонен, например, строительство предлагаемого объекта или крупные инвестиции во внешний бизнес (Kenton, 2022). Руководство должно сознательно оценивать риски, связанные с формированием бюджетов капитальных проектов, чтобы достичь соответствующей доходности (Perez and Amagoh, 2020). Понимая риски, связанные с принятием решений, три риска, которые будут указаны ниже, являются теми, которые считаются значительными и которые необходимо учитывать при создании решения.

Операционные риски

Риск потерь, возникающих в результате плохих или неудачных внутренних процедур, сотрудников, оборудования или внешних факторов, которые могут привести к нарушению корпоративных операций (AuditBoard, 2018). В этом случае финансовые потери могут произойти прямо или косвенно. Например, в сельскохозяйственной отрасли операционные риски могут включать погодные условия или вредителей, которые снижают урожайность сельскохозяйственных культур, кражу, влажную или сухую продукцию во время транспортировки, а также продукты, потерянные или поврежденные во время экспорта.

Финансовые риски

Риск понести убытки на инвестиционном или деловом предприятии (Hayes, 2021). Например, маржа недостаточна для покрытия операционных расходов, никакое финансирование не может быть приобретено для поддержания денежного потока, или покупатель не платит или платит меньше после получения товаров или услуг.

Рыночные риски

Это риск, связанный с изменениями цен на акции, процентной ставки, обменных курсов валют и цен на сырьевые товары (CFA Institute, n.d). Когда экономика слаба, рыночный риск возрастает. Плохая экономика может снизить спрос на продукцию, потенциально делая бизнес убыточным. Банки могут быть менее склонны кредитовать в условиях плохой экономики, увеличивая стоимость финансирования проекта.

Помимо трех рисков, упомянутых выше, существуют и другие, которые необходимо учитывать при составлении бюджета капитала, такие как корпоративный риск, международный риск, отраслевой риск и проектный риск. Учет опасностей поможет фирмам закрепить более точный прогноз, быть более адаптируемыми и гибкими к изменениям и предотвращать большие потери из-за плохого планирования.

Ссылки

Доска аудита. (н.д.). Что такое управление операционными рисками? Обзор. https://www.auditboard.com/blog/operational-risk-management/

Институт CFA. (2018). Измерение и управление рыночным риском. https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/measuring-managing-market-risk#:%7E:text=Market%20risk%20is%20the%20risk,exchange%20rates%2C%20and%20commodity%20prices.

Хейс, А. (2021, 24 марта). Финансовый риск: искусство оценки того, является ли компания хорошей покупкой. Инвестопедия. https://www.investopedia.com/terms/f/financialrisk.asp#:%7E:text=Financial%20risk%20is%20the%20possibility,of%20capital%20to%20interested%20parties.

Кентон, У. (2022, 6 марта). Что такое бюджетирование капитала? Инвестопедия. https://www.investopedia.com/terms/c/capitalbudgeting.asp#:%7E:text=Capital%20budgeting%20is%20the%20process,they%20are%20approved%20or%20rejected.

Перес, А., и Амаго, Ф. (2020). Решения по бюджетированию капитала и управлению рисками фирм в Объединенных Арабских Эмиратах. https://www.kimep.kz/bang-college-of-business/files/2018/03/Capital-budgeting-decisions-and-risk-management-of-firms-in-the-United-Arab-Emirates.pdf

Предыдущая запись
Бюджетирование капитала при оценке потенциальных крупных проектов
Следующая запись
Процесс планирования бюджетирование капитала

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Заполните поле
Заполните поле
Пожалуйста, введите корректный адрес email.

*

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.