Как оценка бизнеса влияет на стратегическое управление компанией

Оценка бизнеса — это процесс определения экономической стоимости бизнеса или компании (Ward, 2021). Обычно это выполняется путем анализа множества факторов, таких как финансовые отчеты, отраслевые предпочтения, состояние рынков, а также эффективность всего бизнеса. Существуют различные причины или цели, по которым проводится оценка бизнеса, в том числе: решение об инвестициях, судебных разбирательствах, финансовых отчетах, налогообложении, а также о слияниях и поглощениях (Ward, 2021).

Процесс оценки бизнеса иногда может быть сложным, однако могут использоваться разные процедуры в зависимости от характера бизнеса и цели оценки. Ниже приведены некоторые из широко используемых методов:

Оценка на основе доходов

Этот подход включает анализ финансовой отчетности компании, прогнозирование будущих денежных потоков и принятие ставки дисконтирования для определения приведенной стоимости этих денежных потоков (Абрамс, 2010). обычно предполагается, что стоимость бизнеса напрямую связана с его способностью приносить доход. Рыночная оценка: этот подход включает сравнение бизнеса с аналогичными компаниями, которые недавно были проданы или торгуются на бирже (Matschke et al., 2010).

Таким образом, этот метод предполагает, что рыночная стоимость бизнеса определяется спросом и предложением и что аналогичные предприятия будут продаваться по сходным ценам. Этот подход рассматривает такие показатели, как отношение цены к прибыли, мультипликаторы выручки и другие рыночные индикаторы (Matschke et al., 2010).

Оценка на основе активов

Этот метод включает расчет стоимости бизнеса с его материальными и нематериальными активами, такими как недвижимость, оборудование, авторские права и интеллектуальная собственность (Hašková et al., 2020). Кроме того, оценка бизнеса является ключевым инструментом для обычных инвесторов, внутренних и внешних заинтересованных сторон, а также владельцев бизнеса, чтобы помочь им принять обоснованное решение о ценности организации (Dauderis et al., 2021).

Качественная и подробная оценка бизнеса может дать представление о сильных и слабых сторонах компании, а также помочь в выявлении потенциальных рисков (Hašková et al., 2020). Обычно это помогает руководству организации принимать стратегические решения о будущем росте и инвестициях компании.

Рыночный подход и почему многие предпочитают этот метод другим методам оценки бизнеса.

Многие выбирают рыночный подход, который был описан как метод публичных компаний, метод сопоставимых частных транзакций, метод платежеспособности по дивидендам и предварительные продажи доли в рассматриваемом бизнесе.

Рыночный подход — это часто используемый метод оценки бизнеса, при котором оцениваемая компания сравнивается с аналогичными предприятиями, которые недавно были куплены или проданы (Bernstrom, 2014). Основополагающий принцип рыночного подхода заключается в том, что стоимость бизнеса можно оценить путем анализа цен, уплаченных за аналогичные компании в той же отрасли или на одном рынке (Bernstrom, 2014).

Чтобы использовать рыночный подход, оценщик идентифицирует набор сопоставимых сделок компаний, которые аналогичны оцениваемому бизнесу с точки зрения размера и других соответствующих факторов (Bernstrom, 2014). Затем оценщик проанализирует финансовые показатели и другие характеристики этих сопоставимых сделок или компаний. Как только оценщик определил набор сопоставимых сделок или компаний, он обычно рассчитывает средний оценочный коэффициент на основе финансовых показателей этих сделок или компаний. Затем этот мультипликатор можно применить к финансовым показателям оцениваемой компании, чтобы получить оценочную стоимость.

Рыночный подход в оценке бизнеса: плюсы и минусы

Рыночный подход популярен, потому что он прост и опирается на фактические транзакции и рыночные данные. Однако есть несколько проблем, связанных с этим подходом. Например, может быть сложно найти действительно сопоставимые сделки или компании, особенно если оцениваемый бизнес обладает уникальными характеристиками или работает в узкой нише рынка (French & Gabrielli, 2018). Кроме того, рыночные условия и оценки могут быстро колебаться, что затрудняет получение осмысленных выводов на основе исторических данных.

Несмотря на эти проблемы, рыночный подход остается ценным инструментом оценки бизнеса, особенно при использовании в сочетании с другими методами оценки, такими как доходный или активный подход (French & Gabrielli, 2018). Рассматривая несколько методов оценки и источников данных, оценщики могут прийти к более полной и точной оценке стоимости компании. В связи с вышеизложенным рыночный подход к оценке бизнеса предлагает несколько преимуществ, среди которых могут быть: оценка рисков, простота, сопоставимость и использование фактических рыночных данных.

Рыночный подход к оценке бизнеса обычно предусматривает тщательную оценку рисков.

Этот подход обычно оценивает риск, связанный с конкретным бизнесом или отраслью.

• Анализируя рыночные условия и модели ценообразования для аналогичных предприятий, заинтересованные стороны могут получить представление об уровне риска, связанного с инвестированием в конкретный бизнес, и это делает его очень ценным для использования.
• Во-вторых, простота, связанная с рыночным подходом, облегчает понимание. Эта простота может помочь облегчить обсуждения и переговоры между покупателями и продавцами, а также может помочь заинтересованным сторонам понять основу для оценки бизнеса.
• Кроме того, использование фактических рыночных данных — рыночный подход основан на реальных сделках и рыночных данных, что делает его надежным и актуальным методом оценки бизнеса (Bernstrom, 2014). Эти данные могут дать представление о рыночных тенденциях, спросе на аналогичные предприятия и моделях ценообразования.
• Наконец, существует рыночный подход, основанный на сопоставимости, который позволяет проводить прямое сравнение бизнеса с аналогичными предприятиями, которые были недавно куплены или проданы, обеспечивая четкий ориентир для оценки (Bernstrom, 2014). Эта сопоставимость может помочь уменьшить неопределенность и субъективность в процессе оценки.

Рыночный подход может дать ценную информацию о стоимости бизнеса, его конкурентной позиции и рисках, связанных с инвестированием в этот бизнес. Используя рыночные данные для информирования процесса оценки, заинтересованные стороны могут принимать более обоснованные решения о покупке, продаже или инвестировании в бизнес (French & Gabrielli, 2018).

Ссылки

Абрамс, Дж. Б (2010). Количественная оценка бизнеса: математический подход для современных профессионалов. Джон Уайли и сыновья.

Бернстром, С (2014). Оценка: рыночный подход. Джон Уайли и сыновья.

Даудерис, Х., Аннанд, Д., и Дженсен, Т (2021A). Введение в финансовый учет. Lyryx Learning Inc. Лицензия Creative Commons BY-NC-SA 3.0.

Френч, Н., и Габриэлли, Л (2018). Ценообразование на рынке: новый взгляд на оценку собственности: иерархия подходов к оценке, методов и моделей. Журнал инвестиций в недвижимость и финансов.

Хашкова С., Махова В., Хейда Дж. и Брабенец Т (2020). Подход Доходной Стоимости Vs. Активный Подход К Оценке Бизнеса. Ad Alta: Журнал междисциплинарных исследований, 10 (1).

Матшке, М.Дж., Брёзель, и Матшке, X (2010). Основы функциональной оценки бизнеса. Журнал оценки бизнеса и анализа экономических потерь, 5 (1).

Уорд, С (2021, 21 июня). 3 метода оценки бизнеса: Как оценить компанию. Баланс.