Процесс и методы оценки капитального бюджетирования
Потенциальный инвестиционный проект доказывает свою эффективность посредством процесса бюджетирования капиталовложений. Существует множество методов оценки проекта капитального бюджета, таких как NPV (стоимость чистой прибыли), внутренняя норма доходности (IRR), период окупаемости (PP) и т. д. путем изучения притока и оттока денежных средств по проекту. В отчете рассматриваются статьи капитального бюджета, подлежащие и не подлежащие налогообложению в рамках проекта капитального бюджета, в отношении:
Начальная сумма инвестиций
Сумма, понесенная в начале проекта, включая, помимо прочего, покупку производственной фабрики или оборудования для производства коммерческой продукции компании. Эта сумма определяется как первоначальная инвестиция, которая напрямую не влияет на чистую прибыль и поэтому не облагается налогом (Heisinger & Hoyle, nd).
Годовые доходы и годовые расходы
В соответствии с законодательством компания обязана платить подоходный налог за все притоки денежных средств по доходам, а оттоки денежных средств по расходам влияют на чистую прибыль и, следовательно, влияют на уплаченные налоги на прибыль. Цель состоит в том, чтобы указать денежный поток после уплаты налогов, подлежащий выплате. Притоки денежных средств по доходам и оттоки денежных средств по расходам корректируются путем умножения денежного потока на (1 – налоговая ставка).
Для доходов компания обязана платить налоги на количество доходов. В то время как расходы уменьшат налоговые обязательства, амортизация является неденежным расходом, но налоговая выгода от амортизации будет учитываться при оценке осуществимости проекта. Другими словами, хотя расходы на амортизацию не являются оттоком денежных средств, они позволяют сэкономить на налогах. Налоговая экономия рассчитывается путем умножения амортизационных отчислений на налоговую ставку (Даудерис, Аннанд и Дженсен, 2021 г.).
Инвестиции в оборотный капитал компании
Эта сумма полностью показана как отток денежных средств во время инвестирования в проект и снова в полном объеме, когда они возвращаются компании в конце проекта, что представляет собой инвестиции для выполнения повседневной деятельности по проекту. Подобно первоначальным инвестициям, денежные потоки оборотного капитала не будут облагаться налогом для целей налогообложения, поскольку они не влияют на чистую прибыль (Heisinger & Hoyle, nd).
Цена продажи актива (или ликвидационная стоимость)
По окончании использования актив будет реализован, и когда балансовая стоимость актива не будет равна цене продажи, прибыль или убыток от продажи актива облагается налогом для целей налогообложения.
В заключение, платеж по налогу на прибыль должен учитывать влияние налога на прибыль на денежные потоки для долгосрочных инвестиций и вносить необходимые корректировки, которые после внесения этих корректировок можно рассчитать NPV и IRR для оценки осуществимости проекта.
Ссылки
Даудерис, Х., Аннанд, Д., и Дженсен, Т (2021). Введение в финансовый учет. Lyryx Learning Inc.
Heisinger, K., & Hoyle, JB (nd). Бухгалтерия для менеджеров.
Пинкасович, А (2021, 27 ). Введение в бюджетирование капиталовложений. Инвестопедия.
Вудрафф, Дж (2019 6). Три основных метода, используемые для принятия решений по бюджету капиталовложений. ХРОН.
