Описание рисков при бюджетировании капитала

Описание рисков при бюджетировании капитала

Бюджетирование капитала используется в процессе планирования при принятии решения о долгосрочных инвестициях, таких как строительные проекты или инвестирование в большее количество машин. Бюджетирование капитала включает в себя анализ притока и оттока денежных средств проекта — это помогает компании определить, будет ли ожидаемая доходность соответствовать установленному ориентиру (Kenton, 2002). Они помогают бизнесу определить, стоят ли долгосрочные инвестиции, которые компания хочет предпринять, риска, то есть убытка.

Многим предприятиям приходится принимать рискованные бизнес-решения, что может быть еще больше, потому что ряд факторов может повлиять на компанию, когда они строят долгосрочные планы. Одним из таких рисков является рыночный риск. Рыночные риски относятся к тем, которые имеют место из-за движения рыночных позиций. Рыночный риск будет учитывать риски макроэкономических факторов, включая инфляцию и процентные ставки. Этот тип риска может быть особенно волатильным в слабых экономиках (Zhang, 2017). Например, из-за дефляции валюты страны продукт может выйти из строя из-за снижения располагаемого дохода для населения.

Отрасли промышленности процветают в 21-м веке, и многие предприятия, которые попадают в центр внимания, вытесняются из-за слишком большой конкуренции или выкупа более крупными корпорациями. Отраслевые риски влияют на все компании в определенной отрасли — это может быть связано с внезапными изменениями в законах и политике страны, научными достижениями или даже научными доказательствами. Например, из-за технологических прорывов мобильные устройства Blackberry стали непопулярными и внезапно стали избыточными. Это повлияло на другие подобные компании по производству мобильных устройств, такие как Nokia и Sony Ericson, ни одна из которых не смогла идти в ногу с внезапными изменениями в технологической отрасли.

В глобальном мире сегодня интернационализация является нормальным явлением, и компании разбросаны по всему миру. Когда дело доходит до международных рисков, это когда компании, которые работают на зарубежных рынках, могут не принимать во внимание риски, связанные с этим. Например, в странах с нестабильной экономикой компании могут инвестировать, но подвергаться политическим рискам, нестабильным колебаниям валютных курсов и инфляции (Roh & Yoon, 2013). Например, в Пакистане правительство почти в одночасье приняло закон, который увеличил налоги на все импортируемые вещи, чтобы побудить людей делать покупки на месте. Из-за этого резко снизились темпы расходов на иностранную продукцию и компании из-за отсутствия доступной импортной продукции.

В то время как компании могут потратить значительное количество времени, чтобы убедиться, что все их номера в порядке и планы правильно изложены, есть определенные факторы, которые они не могут смягчить. Из-за этого компании должны учитывать тот факт, что все может пойти не совсем так, как планировалось. Хорошие менеджеры будут планировать, но также понимать, что риски существуют и не могут быть устранены, поскольку компания не контролирует внешние факторы, такие как рынок, международные тенденции или любая отрасль.

Ссылки

Кентон, У. Бюджетирование капитала (2002). Investopedia.com. https://www.investopedia.com/terms/c/capitalbudgeting

Yae Sock Roh & Jihwan Yoon (1992) Risk Analysis of Multinational Capital Budgeting, The Journal of Hospitality Financial Management, 2:1, 71, DOI: 10.1080/10913211.1992.10653647

Чжан Г., Фундаментальные (по сравнению с рыночными) решения по риску и бюджетированию капитала: различие между ставкой инвестиционных препятствий и стоимостью капитала (2007).

Предыдущая запись
Бюджетирование капитала при оценке инвестиций
Следующая запись
Бюджетирование капитала при оценке проектных инвестиций

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Заполните поле
Заполните поле
Пожалуйста, введите корректный адрес email.

*

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.