Процентные ставки и инвестиционные стратегии для корпоративных и государственных облигаций

Сокращенная фраза «IOU» расшифровывается как «Я должен вам», документальное признание долга или погашение кредита. Долговая расписка очень похожа на облигацию. «Заемщики выпускают облигации, чтобы привлечь деньги от инвесторов, готовых одолжить им деньги на определенный период времени» (Облигации, nd). Когда облигация куплена, финансы ссужаются муниципалитету или корпорации с обещаниями погашения с добавлением процентов. В статье будет объяснение процентной ставки по корпоративным облигациям с точки зрения стоимости капитала и доходности инвесторов, а процентную ставку по государственным облигациям — с точки зрения доходности инвесторов.

Проценты по корпоративным облигациям

Проценты по корпоративным облигациям начисляются путем заранее установленных платежей кредитору (покупателю облигаций) для возврата первоначальных инвестиций, включая дополнительную финансовую выгоду на основе фиксированной или переменной процентной ставки. Корпоративные облигации выпускаются для привлечения капитала корпорации, но покупаются в качестве инвестиции. Этот тип облигаций считается рискованным, поскольку они зависят от успеха конкретного капитального проекта и, как правило, имеют более высокие процентные ставки для компенсации этого риска (Chen, 2020).

• Стоимость капитала. Корпорация выпускает облигации, когда ей нужно собрать деньги и покрыть стоимость капитала. Например, если корпорация планирует разработать новый капитальный проект, но у нее нет средств для покрытия стоимости этого проекта или она не может взять кредит, в качестве альтернативы она выпустит облигации.
• Доходность инвестора — это сумма денег, которую инвестор получит в дополнение к первоначальным инвестициям. Инвестиции в корпоративные облигации могут быть сопряжены с высоким риском, но доходность (заранее определяемая процентными выплатами) может быть намного выше, чтобы компенсировать этот риск.

Государственные проценты по облигациям

Как и проценты по корпоративным облигациям, проценты по государственным облигациям начисляются за счет заранее установленных процентных платежей. Разница в том, что эти деньги используются государственными структурами и могут обеспечить инвестору не облагаемый налогом доход (Lioudis). Эти облигации традиционно выпускаются для сбора денег для проекта или инфраструктуры в конкретном штате, городе, округе или другом государственном учреждении (Облигации, без даты).

Доходность инвестора — это сумма денег, которую инвестор получит в дополнение к первоначальным инвестициям. Инвестиции в государственные облигации сопряжены с небольшим риском, но экспоненциально безопаснее, чем инвестиции в корпоративные облигации. Этот доход также может не облагаться налогом, что дает инвестору дополнительную выгоду. Инвестиции в облигации (в частности, облигации с общими обязательствами) считаются более безопасными, поскольку государственные органы могут облагать налогом резидентов для выплаты инвесторам, вместо того, чтобы полагаться исключительно на успех конкретного проекта.

Другие типы государственных облигаций, такие как доходные или кондуитные облигации, сопряжены с теми же рисками, что и корпоративные облигации, но все же считаются менее рискованными, поскольку они привязаны к государственному учреждению (Облигации, без даты).

Заключение

Облигации могут привлечь капитал для эмитента и увеличить доход для инвестора. Для инвестора важно понимать типы доступных облигаций и связанные с ними риски. Такие риски, как инфляция, изменение процентной ставки и невыплата долга, могут привести к тому, что инвестор потеряет деньги на инвестициях. Покупка облигации очень похожа на долговую расписку, но может привести к большей финансовой выгоде, чем просто возврат первоначальных инвестиций. Если инвесторы покупают облигации на основе исследований, состояния отрасли и финансовых данных, они могут увеличить свой доход сверх первоначальной инвестиции.

Ссылки

Облигации (й). Инвестор.Прав.

Чен, Дж (2020, 29 ноября). Корпоративная облигация. Инвестопедия.

Людис, Н (2023, 8 сентября). Основы государственных облигаций. Инвестопедия.