Понимание оценки на основе активов для малого бизнеса

«Оценка бизнеса» предназначена для создания денежной стоимости оцениваемой компании. По словам Джеффри Грина, поскольку вся цель оценки и компаний состоит в том, чтобы получать доход в той или иной форме в будущем, оценка текущей стоимости будущих доходов (на основе прошлых результатов) является конечной целью оценки бизнеса (2023г.).

Зачем нужны оценки? В случае слияния, прямой продажи или покупки бизнеса или для финансирования любой из вышеупомянутых сделок оценка имеет решающее значение для предоставления обзора активов, собственного капитала, обязательств, деловой репутации, потенциальной прибыли и многого другого.

Метод оценки на основе чистых активов: применение и пределы

Основание оценки компании на ее балансе или активах, показанных в балансе, называется подходом на основе активов или стоимости чистых активов (Green). Это противоречит подходу Грина, поскольку полностью игнорирует концепцию текущей стоимости будущих доходов для бизнеса. Это метод, который стоит выбрать для оценки бизнеса по той простой причине, что например многие владельцы бизнеса, управляют очень маленьким бизнесом, который не имеет реальной ценности бренда, репутации или акционеров.

Они также обычно очень много работают над ограничением своих налоговых обязательств, и, следовательно, чистый операционный доход или прибыль, полученная от бизнеса, не показывает, что бизнес является особенно прибыльным. Для многих из этих предприятий, если бы они использовали будущую стоимость текущего дохода, это обеспечило бы более низкую цифру для предложения о покупке.

Роль оценки чистых активов в оценке малого бизнеса

Процесс оценки активов полон деталей. Нужно помнить о справедливой рыночной стоимости каждой статьи, указанной в балансе, и помнить, что не все активы или обязательства могут быть указаны в балансе! Иногда нематериальные активы или предварительные обязательства также не включаются (CFI Team).

Нужно быть готовым копать и задавать вопросы. Как указывалось ранее, этот метод не включает будущие доходы компании в эти расчеты, и искусство, связанное с присвоением ценности всему, может быть сложным для понимания и принятия (CFI Team). Тем не менее, простота балансового отчета является отличным образовательным инструментом, помогающим владельцам малого бизнеса лучше понять, как создавать ценность в своем бизнесе, если они хотят в конечном итоге продать.

В заключение, стоимость чистых активов является широко используемым методом для предприятий, которые борются с ликвидностью или денежными потоками, особенно в отношении должников (CFI Team). Он может обеспечить стабильную цифру, на которую владелец может положиться, основываясь на оценке стоимости активов, для своего бизнеса.

Ссылки

Команда CFI (2023). Оценка на основе активов.

Green, J (2023). Методы оценки бизнеса для инвесторов: определение и методы.