Оценка бизнеса через доход и прибыль

В приведенной ниже статье будет рассмотрен вопрос о том, что подход «доход/прибыль к доходу» состоит из капитализации метода «прибыль/денежные потоки» и метода дисконтированных доходов/денежных потоков.

Методы оценки доходов и денежных потоков в бизнес-анализе

Процесс определения экономической стоимости корпорации или компании известен как «оценка бизнеса» (Hayes). Целью оценки бизнеса является определение стоимости организации с точки зрения ее ресурсов, доходов, прибыли и потенциала для будущего расширения. Общие области принятия оценки бизнеса включают слияния и поглощения, выбор инвестиций, финансовую отчетность, налогообложение и судебные разбирательства (Schmidt).

Существует три основных метода оценки, которые специалисты в этой области используют при оценке бизнеса как действующего предприятия: анализ DCF, анализ аналогичных компаний и прецедентные транзакции (Schmidt).

Метод дохода/дохода, сочетающий подход капитализации доходов/денежных потоков с методом оценки дисконтированных доходов/денежных потоков, является одним из наиболее часто используемых методов оценки бизнеса (январь 2019 г.). Подход к капитализации доходов / денежных потоков, как далее заявил Ян (2019), рассчитывает текущую стоимость компании на основе ее прогнозируемых будущих доходов / денежных потоков путем принятия ставки капитализации к ожидаемому потоку доходов. Используя метод оценки дисконтированных доходов/денежных потоков, прогнозируемые будущие доходы/денежные потоки дисконтируются до их текущей стоимости с использованием ставки дисконтирования для определения их текущей стоимости.

Преимущества и применение метода дисконтированных доходов/денежных потоков

Для оценки устоявшихся предприятий с постоянным или предсказуемым денежным потоком предпочтительным является подход «доход/прибыль» (январь 2019 г.). Подход учитывает прибыль компании и движение денежных средств с течением времени, что отражает успех и потенциал для будущего роста фирмы. Инфляция, риск и альтернативная стоимость капитала — все это элементы, которые учитываются ставкой дисконтирования, используемой в подходе к оценке дисконтированных доходов/денежных потоков.

Согласно Koller, Goedhart и Wessels (2020), подход «доход/прибыль к доходу» широко распространен в отрасли и может быть адаптирован для различных бизнес-моделей. Этот метод фокусируется на ожидаемых будущих денежных потоках и учитывает различные факторы, такие как темпы роста, прибыльность и риск. Кроме того, Ливнат, Заровин и Чжан (1990) отмечают, что анализ финансовой отчетности является важным компонентом подхода «доход/прибыль» и может дать представление о перспективах будущего роста компании.

В заключение, оценка бизнеса — это важный процесс, который помогает определить стоимость бизнеса, а подход «доход/получение дохода» — один из широко используемых методов в отрасли. Этот метод учитывает доходы и денежные потоки бизнеса и дает представление о перспективах будущего роста компании.

Ссылки

Флойд, э., и список, дж. А (2016). Использование полевых экспериментов в бухгалтерском учете и финансах. Журнал бухгалтерских исследований, 54 (2), 437–475. https://doi.org/10.1111/1475-679x.12113

Хейс, А (2023, 19). Понимание оценки бизнеса. Инвестопедия.

Ян, О (2019, 7 июня). Оценка бизнеса. Xplaind

Коллер, Т., Гот, М. Х., Весселс, Д., и Маккинси и компания (2020). Оценка: измерение и управление стоимостью компаний. Джон Вили и сыновья

Ливнат, Дж., и Заровин, П (1990). Инкрементальное информационное содержание компонентов денежного потока. Журнал бухгалтерского учета и экономики, 13 (1), 25–46. https://doi.org/10.1016/0165-4101(90)90066-d

Шмидт, Дж (2023, 6 февраля). Оценка. Институт корпоративных финансов.