Анализ альтернатив финансирования для частной компании

Компании требуется вливание капитала в размере 500 000 долларов США, и у нее есть несколько альтернатив для получения финансирования. Пять альтернатив — частное долговое финансирование, поиск частных инвесторов для частичного владения, поиск частных предложений о выкупе, выпуск корпоративных облигаций и выпуск публичных обыкновенных акций.

• Частное заемное финансирование — это ссуда от частного кредитора, которая требует от компании регулярной выплаты процентов и погашения основной суммы долга в конце срока ссуды (Chen, 2021). Этот вариант приводит к увеличению отношения долга к собственному капиталу компании, что может привести к более высокой стоимости капитала (Brigham & Ehrhardt, 2017).
• Поиск частных инвесторов для частичного владения предполагает продажу доли компании инвесторам в обмен на инвестиции (Брэндон Гейл, 2015). Этот вариант может размыть собственность существующих акционеров, и новые инвесторы могут рассчитывать на то, что они будут иметь право голоса в управлении компанией (Brandon Gaille, 2015).
• Продажа всей собственности на бизнес одному покупателю или группе участников торгов является частным выкупом (BARONE, 2020). Этот вариант подразумевает, что нынешние акционеры больше не будут владеть бизнесом и что у новых владельцев могут быть другие цели и приоритеты в отношении него (CFI Team).
• Выпуск корпоративных облигаций предполагает заимствование средств у инвесторов и выплату постоянных процентов до истечения срока действия облигаций (CHEN, 2020). Этот вариант предполагает, что отношение долга к собственному капиталу компании увеличится, что может привести к более высокой стоимости капитала (Brigham & Ehrhardt, 2017).
• Продажа акций фирмы населению в обмен на инвестиции известна как выпуск публичных обыкновенных акций (Chen). Этот вариант подразумевает, что доля существующих акционеров будет уменьшена, а новые акционеры могут рассчитывать на право голоса при управлении бизнесом (Brigham & Ehrhardt, 2017).

Учитывая размер инвестиций (вливание в размере 500 000 долларов США), лучшей альтернативой для компании может быть получение частного долгового финансирования или поиск частных инвесторов для частичного владения. Эти альтернативы позволят компании получить требуемый капитал без значительного размывания собственности существующих акционеров или потери контроля над компанией (Brigham & Ehrhardt, 2017).

В заключение, у компании есть несколько альтернатив для получения необходимого вливания капитала. Каждая альтернатива по-разному влияет на структуру капитала компании и стоимость капитала. Учитывая размер инвестиций, для компании может быть лучше получить частное заемное финансирование или искать частных инвесторов для частичного владения. Эти альтернативы позволят компании получить необходимый капитал без существенного размывания доли существующих акционеров или потери контроля над компанией.

Ссылки

БАРОНЕ, А (2020). Узнайте о том, что такое выкуп. Инвестопедия.

Блендинг, М (13 января 2020 г.). Получают ли выкупы частным капиталом плохую репутацию? HBS рабочие знания.

Брэндон Гейл (2015, 29 декабря). 10 плюсов и минусов частичной собственности в бизнесе. BrandonGaille.com.

Бригам, Э.Ф., и Эрхардт, М.К (2017). Финансовый менеджмент: теория и практика (15-е изд.). Cengage Learning, Cop.

Команда CFI (2023, 13 декабря). Выкуп. Институт корпоративных финансов.

ЧЕН, Дж (2020, 29 ноября). Корпоративные облигации: определение и способы их покупки и продажи. Инвестопедия.

Чен, Дж (2021, 18). Долговое финансирование. Инвестопедия.

Чен, Дж (2023, 25 ). Публичное предложение. Инвестопедия.

Участник Хрон (2020, 23 ноября). Как ставка корпоративного налога влияет на WACC? ХРОН.

Участник Хрон (2020). Плюсы и минусы выпуска обыкновенных акций. ХРОН.

Кремадес, А (2019 г.). 8 типов инвесторов для стартапов. Форбс.

Харв, М (2023, 8 августа). Как рассчитать средневзвешенную стоимость капитала — WACC. Инвестопедия.

Джоник, К (2017). Принципы финансового учета. Университет Северной Джорджии Press.

Ассоциация PRI (2019). Обзор частного долга. ПРИ.

ПвК (й). 5.2 Учет изменений доли владения. Точка зрения.pwc.com.