Путь к первичному публичному предложению. Ключевые этапы и события

Процесс первичного публичного предложения (IPO) — это процесс, посредством которого частная компания становится публичной компанией, впервые предлагая свои акции широкой публике (Fernando). Целью процесса IPO является привлечение средств или ликвидности путем продажи своих акций для расширения бизнеса или слияния. Ниже приведены критические события и моменты времени в процессе IPO в США.

Подготовка перед подачей заявки: прежде чем компания станет публичной, она должна соответствовать определенным финансовым и нормативным требованиям. Этот процесс обычно включает в себя аудит финансовой отчетности компании и подачу необходимых документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
Найм андеррайтеров: Затем компания нанимает андеррайтеров, обычно инвестиционных банков, для управления процессом IPO. Андеррайтеры помогут компании определить оптимальный диапазон цен на свои акции и помогут продать их потенциальным инвесторам.
Заявление о регистрации файла: Затем компания подает заявление о регистрации в SEC, которое включает подробную информацию о финансовых показателях компании, бизнес-операциях и управленческой команде. Этот документ также доступен для общественности и потенциальных инвесторов.
Проверка SEC: Комиссия по ценным бумагам и биржам рассмотрит заявление о регистрации и предоставит отзыв компании. Процесс проверки обычно занимает от нескольких недель до нескольких месяцев, в зависимости от сложности бизнеса и финансовых показателей компании (NYSE IPO Guide, nd).
Роуд-шоу: как только заявление о регистрации будет одобрено SEC, компания приступит к роуд-шоу, чтобы представить IPOпотенциальным инвесторам. Обычно это включает презентации для институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и взаимные фонды (Ashford & Schmidt, 2021).
Установление цены: после роуд-шоу андеррайтеры помогут компании определить окончательную цену акций, которые будут проданы населению. Цена обычно зависит от спроса со стороны инвесторов и финансовых показателей компании (Deloitte, 2021).
День IPO: в день IPOакции компании котируются на фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ. Акции обычно продаются институциональным инвесторам утром, а затем в течение дня розничным инвесторам.
Период после вступления в силу: после дня IPOкомпания должна соблюдать текущую отчетность и нормативные требования, включая регулярную финансовую отчетность в SECи раскрытие информации о существенных событиях, которые могут повлиять на финансовые показатели компании (Hall).

В целом процесс IPO может занять несколько месяцев, и в нем участвует ряд заинтересованных сторон, в том числе руководство компании, андеррайтеры, институциональные инвесторы и регулирующие органы.