Оптимизация бюджета капиталовложений. Методы и налоговые аспекты
Составление бюджета капиталовложений — это процесс оценки и принятия решения о долгосрочных инвестициях, которые, как ожидается, будут генерировать будущие денежные потоки (Пинкасович, 2021). Другими словами, это процесс, используемый компаниями для оценки и определения приоритетности потенциальных расходов или инвестиций, которые, как ожидается, будут генерировать будущие денежные потоки. Составление бюджета капиталовложений является важным инструментом принятия решений, используемым организациями для определения того, стоит ли продвигать предлагаемый ими инвестиционный проект. Организации делают это, анализируя затраты, риски и ожидаемую отдачу от инвестиций (Пинкасович, 2021).
Процесс составления бюджета капиталовложений обычно включает несколько шагов, которые могут включать: определение инвестиционных возможностей, оценку потоков денежных средств по инвестициям и определение стоимости капитала, что обычно включает оценку стоимости финансирования инвестиций, включая стоимость заемных и собственных средств и оценка инвестиций, которая обычно влечет за собой сравнение ожидаемых денежных потоков от инвестиций со стоимостью капитала и использование различных методов, таких как чистая приведенная стоимость (NPV) и внутренняя норма прибыли (IRR), для определения осуществимости и прибыльности инвестиций (Вудрафф, 2019).
Стратегии управления капитальными затратами и налогообложением
Есть несколько пунктов, связанных с проектом капитального бюджета, некоторые из которых могут облагаться налогом, а другие могут не облагаться налогом. Некоторые налогооблагаемые статьи в проекте капитального бюджета могут включать:
- Приобретение оборудования. Стоимость покупки нового оборудования классически облагается налогом как капитальные затраты.
- Строительство зданий. Обычно это затраты на строительство нового объекта, а также на улучшение существующего объекта, и они облагаются налогом как капитальные затраты (Harris & Raviv, 1996).
- Покупка земли. При капитальном бюджетировании стоимость покупки земли для будущей застройки облагается налогом как капитальные затраты (Woodruff, 2019).
- Наконец, транспортные средства, мебель и приспособления — это затраты, которые также облагаются налогом как капитальные затраты.
- Тем не менее, в проекте капитального бюджета есть другие статьи, которые могут не облагаться налогом, и эти необлагаемые налогом статьи включают:
- Исследования и разработки. Расходы на исследования и разработки часто не облагаются налогом и, следовательно, могут не облагаться налогом как часть проект бюджета капиталовложений.
- Расходы на обучение. Кроме того, расходы на обучение сотрудников, как правило, не облагаются налогом и, таким образом, не могут облагаться налогом как часть проекта капитального бюджета (Harris & Raviv, 1996).
- Нематериальные активы. Капитальные затраты на нематериальные активы, такие как патенты, товарные знаки и авторские права, как правило, не облагаются налогом в рамках проекта капитального бюджета.
- Расходы на рекламу. Стоимость рекламы бизнеса часто не облагается налогом и, таким образом, не может облагаться налогом как часть проекта капитального бюджета (Harris & Raviv, 1996).
Важно отметить, что налоговые законы и нормативные акты различаются в разных странах, поэтому необходимо проконсультироваться со специалистом по налогам, чтобы определить налоговые последствия конкретных статей бюджета капиталовложений (Harris & Raviv, 1996).
В заключение следует отметить, что процесс составления бюджета капиталовложений важен, поскольку помогает компаниям принимать обоснованные решения об инвестициях, которые могут оказать существенное влияние на их финансовые показатели и долгосрочный успех.
Ссылка
Харрис, М. и Равив, А (1996). Процесс составления бюджета капитала: стимулы и информация. Журнал финансов, 51 (4), 1139-1174.
Пинкасович, А (2021, 27 ). Введение в бюджетирование капиталовложений. Инвестопедия.
Вудрафф, Дж (2019, 6). Три основных метода, используемые для принятия решений по бюджету капиталовложений. ХРОН.
