Рискованные решения о бюджетировании капитала

Рискованные решения о бюджетировании капитала

Бюджетирование капитала – это финансовый инструмент, используемый для оценки стоимости долгосрочного проекта. Анализ бюджетирования капитала позволяет сравнить текущую стоимость проекта на основе его прогнозируемых денежных потоков. Денежные потоки должны рассчитываться с учетом IRR и NPV. Для проекта требуемая норма доходности представляет собой сочетание капитала и любой дополнительной доходности. Проекты с высоким риском нуждаются в более высокой норме прибыли, чтобы считаться прибыльными (Rodeck, 2020). этот риск называется бюджетированием капитала.

Для бюджетирования капитала рассматривается несколько видов риска. Примерами являются риски бюджетирования капитала (Риски, связанные с бюджетированием капитала, 2020). Каждый из них требовал от руководства изменить свои проектные планы, чтобы риск стал реальным. Эти риски включают в себя:

  • Корпоративный риск
  • Международный риск (включая валютный риск)
  • Отраслевой риск
  • Рыночный риск
  • Автономный риск
  • Риск для конкретного проекта

Существуют различные инструменты, используемые для анализа этих рисков и их измерения, один из них называется «анализ чувствительности» Анализ чувствительности — это изучение того, как неопределенность в выходных данных модели может быть связана или связана с источниками неопределенности во входных данных модели. Другой инструмент называется «анализ неопределенности» Этот инструмент ориентирован на количественную оценку неопределенности в результатах модели (Risk involved in Capital Budgeting, 2020). Риски для капитального бюджета для проекта устанавливаются с использованием таких инструментов. Три наиболее существенных риска для бюджета, заключаются в следующем:

Специфические для проекта риски

Поскольку различные компании имеют тенденцию расширяться и расти, они заинтересованы в том, чтобы брать на себя новые проекты и развивать свой опыт. Тем не менее, это сопряжено со значительным риском. Проект приближает шансы на то, что проект может потерпеть неудачу из-за ошибок, если в компании нет экспертов проекта. Таким образом, существует повышенный риск того, что руководство не будет строго оценивать денежные потоки проектов (Rodeck, 2020)

Рыночный риск

Колебания рынка являются мерой риска для долгосрочных инвестиций из-за таких факторов, как инфляция и процентные ставки. Эти риски выше во время слабой экономики. Низкая экономика снизит спрос на продукцию компании, а высокая инфляция вызовет снижение долгосрочной доходности и, следовательно, проблему. Эти факторы увеличивают рынок и способствуют повышению общего риска (Rodeck, 2020)

Международный риск

Этому способствуют многочисленные факторы, такие как колебания курса иностранной валюты, политическая нестабильность, гражданские или политические беспорядки, если какие-либо из этих факторов присутствуют, денежный поток проекта компании подвергается значительному риску, как и долгосрочная доходность инвестиций (Rodeck, 2020)

Ссылки

Риск, связанный с бюджетированием капитала. (2020). Взято из http://oer2go.org/mods/en-boundless.com/finance/textbooks/boundless-finance-textbook/the-role-of-risk-in-capital-budgeting-12/the-relationship-between-risk-and-capital-budgeting-96/involved-in-capital-budgeting-421-7545/index.html

Родек, D (2020, 26 октября). Какой фактор повышает рискованность проектов капитального бюджетирования?. Small-Chron.com. Извлечено из https://smallbusiness.chron.com/factor-increase-riskiness-capital-budgeting-project-15829.html

Предыдущая запись
Рискованность в бюджетировании капитала
Следующая запись
Бюджетирование капитала при оценке потенциальных крупных проектов

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Заполните поле
Заполните поле
Пожалуйста, введите корректный адрес email.

*

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.