Оценка частного долгового финансирования и его влияние
Компания (ESGC) рассматривает ряд вариантов вложения капитала в размере 500 000 долларов США. Здесь мы рассмотрим плюсы и минусы каждого варианта.
Получение частного долгового финансирования
Частное долговое финансирование, скорее всего, будет осуществляться в форме банковского кредита. Этот вариант не требует передачи или права собственности, но банк должен будет провести собственную комплексную проверку компании и потребовать обеспечения кредита активами, чтобы защитить свои инвестиции. Преимущество долгового финансирования заключается в налоговой защите, что снижает общие налоговые обязательства компании. Дополнительный долг увеличит коэффициент долга фирмы, который по состоянию на 2018 год составлял от 59,5% до 66,6%, а также увеличит процентные расходы.
Ищите частного инвестора (инвесторов), который был бы готов разделить собственность (частная передача частичной собственности).
Как правило, это может быть фонд прямых инвестиций или бизнес-ангел, принимающий участие в бизнесе. Потенциальная выгода заключается в том, что они могут иметь опыт развития бизнеса на ранней стадии его развития. Однако это потребует от существующих акционеров пожертвовать частью своей доли в бизнесе и ослабит их право голоса в будущем.
Ищите предложения о частном выкупе (передача всей собственности в частные руки).
Это может быть хорошим вариантом, если существующие акционеры ищут выхода из компании. Между тем акционеры разделят общий акционерный капитал в размере 2 837 500 долларов, что может стать убедительным выбором. Однако они готовы пожертвовать всем, что связано с будущим бизнеса, включая любой будущий рост масштабов и доходов. Поскольку компания, похоже, находится в сильной позиции роста, продажа сейчас может показаться плохим шагом в ретроспективе, если она значительно вырастет в будущем.
Выпуск государственного долга (корпоративные облигации)
Преимущество государственного долга в форме корпоративных облигаций заключается в привлечении капитала от населения без соблюдения всех нормативных требований, связанных с публичным капиталом. Тем не менее, здесь присутствует некоторый нормативный надзор и требования, включая публикацию финансовых данных. Держатели облигаций не имеют права голоса в управлении компанией, но, вероятно, будут заинтересованы в ее результатах, поэтому могут потребоваться некоторые отношения с инвесторами. Как долг, облигации имеют преимущество налогового щита.
Выпуск публичных обыкновенных акций (публичное размещение акций).
Собственный капитал обычно считается дорогостоящей формой финансирования, поскольку акционеры получают долю в любом увеличении стоимости компании с течением времени. Он также имеет серьезные нормативные требования, а также давление со стороны инвесторов, чтобы они возвращали прибыль каждый квартал. Однако выход на биржу может обеспечить компании известность и повысить авторитет ее репутации. Кроме того, в отличие от долга, выплаты по которому ожидаются независимо от результатов деятельности компании, акционеры как совладельцы должны компенсировать любую потерю стоимости, если компания переживает трудные времена.
Другие варианты
У ESGC есть несколько вариантов, с помощью которых она могла бы привлечь искомое финансирование в размере 500 000 долларов. Однако он может рассмотреть и другие варианты. Его дебиторская задолженность на конец 2018 года составляла 3 936 400 долларов, что почти в восемь раз превышает сумму запрашиваемого финансирования. Улучшение процессов работы с дебиторской задолженностью или сокращение сроков ее погашения может позволить компании обезопасить финансы без внешнего финансирования. Точно так же его чистая прибыль в 2018 году составила 1 030 000 долларов США (за вычетом выплаченных дивидендов), что позволяет предположить, что у него может быть достаточный доход для самофинансирования своего роста и операций. Акционеры должны убедиться, что любое вливание капитала принесет доход, превышающий его стоимость капитала, или пересмотреть, стоит ли оно рисков внешнего финансирования.
Ссылки
Чен, Дж (2021, 18). Финансовая задолженность. Инвестопедия.
Chron Contributor (2020). Плюсы и минусы выпуска обыкновенных акций. ХРОН.
Cremades, A (2023, 12 октября). 8 типов инвесторов для стартапов. Форбс.