Пять ключевых шагов процесса IPO для компаний

Первичное публичное предложение (IPO) относится к процессу публичного предложения акций частной корпорации в рамках новой эмиссии акций в первый раз. IPO позволяет компании привлечь акционерный капитал от публичных инвесторов. Переход от частной компании к публичной может быть важным моментом для частных инвесторов, чтобы полностью реализовать прибыль от своих инвестиций, поскольку он обычно включает эмиссионный доход для нынешних частных инвесторов. Между тем, он также позволяет публичным инвесторам участвовать в размещении (Fernando).

Есть пять шагов, которые компания должна предпринять, чтобы стать публичной через процесс IPO. Эти шаги включают выбор банка, комплексную проверку и регистрацию, ценообразование, стабилизацию и переход (Loo). Ниже приводится подробное объяснение каждого шага.

• Выберите банк. Банк будет выступать в качестве андеррайтера IPO. Компания проходит обширный процесс IPO, как правило, для первой публичной продажи акций. Для компании важно выбрать банк, который может способствовать успеху IPO. Из-за длительного и дорогого процесса компания должна выбрать банк с хорошей репутацией и зарегистрированный в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам). Команда экспертов помогает определить начальную цену предложения и помогает привлечь больше инвесторов.
• Должная осмотрительность и регистрация. Банк, выбранный на первом этапе, выступает в качестве посредника между компанией и общественностью. Этот шаг является наиболее трудоемким, так как требует большого количества андеррайтинга. «Необходимо подготовить несколько документов и достичь соглашений, в том числе письмо-обязательство, соглашение о максимальных усилиях, письмо о намерениях и заявление о регистрации» (Peek, 2019).
• Ценообразование. Ценообразование начинается после того, как SEC одобрит андеррайтинг. На этом этапе компания определяет начальную цену акций и количество акций, которые должны быть проданы. Банки рекомендуют держать цену ниже ожидаемой, чтобы продать все (или большую часть) акций. Некоторые из факторов, которые компания должна учитывать, включают репутацию, цель продажи, сумму, которую необходимо привлечь, а также экономические условия (Deter).
• Стабилизация. После выпуска акций на рынок андеррайтер обязан поддерживать рынок и создавать позицию для выпущенных акций. Период для выполнения действий на этом этапе короткий, известный как период покоя; однако андеррайтер может торговать и влиять на цену акций.
• Переход. Последний этап IPO происходит после окончания периода затишья, когда компания становится публичной. Роль андеррайтера исчерпана, так как цена акций будет колебаться в зависимости от рынка.

Ссылки

Янтарный Детер (2023, 9). Процесс IPO: пошаговое руководство по выходу на биржу. Investment U. Процесс IPO: пошаговое руководство по выходу на биржу (investmentu)

Эндрю Лу (2023, 6). Процесс IPO — руководство по этапам первичных публичных предложений (IPO). Институт корпоративных финансов. Процесс IPO – Руководство по этапам первичных публичных предложений (IPO) (corporatefinanceinstitute)

Джейсон Фернандо (2023, 03 ноября). Первичное публичное предложение (IPO): что это такое и как это работает. Инвестопедия.

Первичное публичное размещение акций (IPO): что это такое и как это работает (investopedia.)

Пик С (2019 г.). Что такое процесс IPO? Палата США. Руководство по процессу IPO (uschamber.com)