Инвестиции в корпоративные и государственные облигации

Инвесторы часто ищут новые и полезные способы уберечь капитал от риска, но при этом получать прибыль. Облигации, будь то корпоративные или государственные, могут помочь в достижении обеих целей, в зависимости от предпочтительной доходности инвестора. и комфорт с риском.

Влияние стоимости капитала на корпоративные облигации

Корпоративные облигации предоставляют инвесторам возможность  получать периодические дивиденды или доход от первоначальных инвестиций. Корпорация, в свою очередь, получает доступ к неограниченным средствам для оборотного капитала и обеспечивает доход каждому инвестору. по этим инвестициям отдельно от суммы первоначальных инвестиций или дохода инвестора. Доходность относится к общей сумме дивидендов обычно в течение года (Wealth Management Team).

Взвешенная стоимость капитала по CFI представляет собой стоимость финансирования активов компании (2019 г.). Это объединяет стоимость долга финансирование и стоимость долевого финансирования в соответствии с их долей в общем финансировании (долг + собственный капитал). «Во многих стоимость капитала организации (или, чаще, средневзвешенная стоимость капитала WACC) служит ставкой дисконтирования для дисконтирование будущих денежных потоков» (Schmidt). Определение стоимости капитала для организации может помочь ей установить ожидаемая доходность инвесторов по облигациям, которые они продают потенциальным инвесторам.

Доходность государственных облигаций для инвесторов

Государственные облигации аналогичны корпоративным облигациям тем, что обе они обеспечивают доход по первоначальному принципу. Однако, государственные облигации предлагают облагаемые налогом и освобожденные от налогов варианты, хотя, как и следовало ожидать, предпочтение отдается необлагаемым облигациям. поскольку они обеспечивают инвестору не облагаемый налогом процентный доход по облигации (Lioudis). Эти облигации обеспечивают определенное количество выплаты процентов за определенный период времени; в конце контрактного периода деньги плюс добавленные проценты платежи возвращаются кредитору (Lioudis).

Эффективная доходность — это доход по облигации, купонные выплаты по которой реинвестированы держателем облигации по той же ставке. Это общая доходность, которую получает инвестор, в отличие от номинальной доходности, которая представляет собой купонную ставку. По сути, эффективная доходность учитывает возможность  начисления сложных процентов на доход от инвестиций, а номинальная доходность — нет (Чен).

Заключение

Инвесторы, стремящиеся инвестировать в облигации, будут склоняться к одной из двух стратегий: либо искать относительно безопасные инвестиции с более низкой нормой доходности, чтобы увеличить шансы на сохранение первоначальных инвестиций, при этом генерируя чуть более высокую прибыль. сберегательная процентная ставка; или, стремясь получить более высокую отдачу от своих инвестиций, подвергая свои единовременные инвестиции большему риску, но также добиваясь более высокой прибыли.

Ссылки

Институт корпоративных финансов (11 2018 г.). WACC — Средневзвешенная стоимость капитала [Видео] YouTube.

Чен, Дж (2023, 8 июля). Что такое купонная ставка? Инвестопедия.

Людис, Н (30 июля 2021 г.). Основы государственных облигаций. Инвестопедия

Шмидт, М (2023, 17 февраля). Стоимость капитала — это одна стоимость заимствования, стоимость долга — это другая. Стоимость капитала — это одна стоимость заимствования. Стоимость долга — это другое.