Значение частного заемного финансирования в бизнесе
Частное заемное финансирование относится к процессу, посредством которого фирма привлекает деньги для оборотного капитала или капитальных затрат путем продажи долговых инструментов частным лицам или организациям. В обмен на ссужение денег инвесторы становятся кредиторами и получают обещание, что основная сумма и проценты по долгу будут погашены (Чен) Эти типы долгов могут принимать различные формы, такие как личные кредиты, бизнес-кредиты, кредитные карты или корпоративные кредиты (Schularick, 2014). В этом случае, если компания обанкротится, кредиторы будут иметь более высокие требования по любым ликвидируемым активам, чем акционеры.
Влияние долгового финансирования на структуру капитала заключается в том, что любая компания, которая в значительной степени финансируется за счет долга, будет иметь более агрессивную структуру капитала, и, следовательно, риск для инвесторов выше; однако многие из них приносят большую пользу им и компании (Tuovila). Влияние на стоимость капитала заключается в том, что проценты по этому долгу не облагаются налогом, а это означает, что он уменьшает налогооблагаемый доход, и, следовательно, сумма причитающихся подоходных налогов будет меньше. Это также требует меньшего финансирования, поскольку долг конечен, и существует определенный период времени для погашения, после которого долг погашается.
Частная передача частичной собственности
Включает людей или фирмы, которые обладают опытом, знаниями и интересом к инвестированию. Они вкладывают деньги в компании, которые требуют капитала и получают финансовую отдачу, сосредотачиваясь на продемонстрированном росте компании и возможностях (Wall Street Mojo, г.) Частные инвесторы, как правило, создают богатство, поддерживая активную и ответственную собственность в течение более длительных периодов времени. Компании предлагают идеи этим инвесторам с подробной информацией о бизнес-стратегиях и размерах прибыли. После тщательного анализа соотношения затрат и выгод и факторов риска их доходности они инвестируют в идею. Преимущество этого типа инвестиций заключается в том, что вы имеете долю в собственности компании или получаете комиссию.
Частная передача всей собственности
Это относится к сценарию, когда компания может решить передать полную собственность на бизнес посредством прямой продажи за наличные, договора купли-продажи, аренды или соглашения о финансировании владельца. Если компания будет полностью продана, у акционеров больше не будет обязательств по долгам компании, акциям или доле прибыли.
Последствия как частичного, так и полного владения для структуры капитала компании и стоимости капитала заключаются в том, что вливание 500 000 долларов в виде капитала будет способствовать не только структуре капитала, но и стоимости капитала. Следовательно, частичный перевод будет контролировать улучшение результатов, поскольку новые инвесторы изо всех сил пытаются добиться чего-то от своих вливаний.
Государственный долг
Предполагает финансовое обязательство между заемщиком и кредитором. Этот подход позволяет эмитенту привлекать средства от кредиторов, обещая выплатить причитающуюся сумму в конце или по истечении срока действия контракта. Это корпоративное обязательство, которое включает облигации или долговые обязательства. Кроме того, он может быть выдан посредством аренды, сертификатов или других соглашений между двумя участвующими сторонами (Panizza and Presbitero 2013).
Последствия для структуры капитала компании и стоимости капитала заключаются в том, что это снижает общую стоимость капитала компании, поскольку процентные платежи по заемному капиталу по своей природе не облагаются налогом, что поможет компании снизить общую стоимость капитала. Кроме того, компания будет склонна получать больше заемного капитала из-за более низкой стоимости генерируемого капитала.
Публичное размещение акций (PEO)
Также известное как первичное публичное размещение акций (IPO), представляет собой процесс, посредством которого частная компания имеет возможность предложить свои акции и другие финансовые инструменты общественности с целью сбора средств для общего процесса расширения. Кроме того, привлеченные средства могут быть использованы в качестве основы для привлечения дополнительных инвесторов. Финансовые инструменты, которые могут быть использованы в этом случае, включают привилегированные акции, торгуемые активы и доли акционеров (Andrews and Walle, 2013).
Последствия для структуры капитала компании и стоимости капитала будут заключаться в том, что листинг компании на фондовых биржах в конечном итоге приведет к размыванию ее контроля и собственности. Это также будет означать, что в общей структуре капитала компании будет больше собственного капитала.
Заключение
Вливание капитала в размере 500 000 долларов окажет значительное влияние на финансовую отчетность компании. Собственный капитал увеличился бы, как и поток денежных средств от раздела финансовой деятельности. В конечном итоге это повлияет на стоимость обыкновенных акций в балансе. Также будет увеличиваться стоимость пассивов на балансе, увеличивая стоимость долгосрочных начисленных обязательств. Также будет увеличиваться стоимость процентов по непогашенному долгу, что, в свою очередь, снизит чистую прибыль и, в долгосрочной перспективе, денежный поток бизнеса. С другой стороны, компания будет иметь уменьшенную налогооблагаемую стоимость дохода и, следовательно, будет платить меньше налогов.
Ссылки
Эндрюс, Р., и Ван де Валле, с (2013). Новое государственное управление и восприятие гражданами эффективности, оперативности, справедливости и действенности местных служб. Public ManagementReview, 15(5), 762-783
Chen J, (2023, 28 мая) Как работает долговое финансирование, примеры, затраты, плюсы и минусы. Инвестопедия.
Panizza, U., & Presbitero, AF (2013). Государственный долг и экономический рост в странах с развитой экономикой: обзор. Швейцарский журнал экономики и статистики, 149(2), 175-204. Туовила А., (2023, 14 декабря) Структура капитала, определение, типы, важность и примеры. Инвестопедия.
Wallstreetmojo, (2023, без даты) Кто такие частные инвесторы. Частные инвесторы.