Различия между корпоративными и государственными облигациями в контексте инвестирования
Проценты по корпоративным облигациям и проценты по государственным облигациям. Аннотация Когда у компании есть средства, которые ей не нужны немедленно для ее текущей деятельности, она стремится инвестировать эти средства так, чтобы их стоимость со временем росла, и компания может предпочесть инвестировать в ценные бумаги. Одним из вариантов инвестирования, доступных для компании, являются долговые ценные бумаги, такие как корпоративные облигации или государственные облигации (Кристин Джоник, 2017 г.).
Корпоративные облигации
Корпоративные облигации —это тип долговых ценных бумаг, выпущенных компанией и проданных инвесторам. Компания получает необходимый ей капитал, а взамен инвестор получает заранее определенное количество процентных платежей. По истечении срока действия облигации выплаты прекращаются, и первоначальные инвестиции возвращаются. Инвесторы могут решить продать облигацию до наступления срока ее погашения, и в этот момент владелец получает меньше номинальной стоимости, а сумма, на которую он имеет право, определяется количеством платежей, подлежащих уплате до наступления срока погашения облигации (Chen, 2020).
Стоимость капитала
Инвесторы ожидают, что прибыль будет готова отдать свои деньги, поэтому каждый доллар, который компания привлекает, связан с затратами. Стоимость капитала – это норма прибыли, которую компания должна предоставить своим инвесторам. Когда компания не может обеспечить достаточную прибыль, рыночные силы сокращают количество ее акций и облигаций, чтобы восстановить баланс. Стоимость капитала действует как связующее звено между долгосрочными и краткосрочными финансовыми решениями компании, поскольку она связывает долгосрочную прибыль с текущими затратами (Commons, 2012).
Государственные облигации
Государственные облигации представляют собой государственные обязательства, выпущенные государственными органами. Покупка государственной облигации означает предоставление денег взаймы в обмен на определенное количество процентных платежей в течение определенного периода. В конце этого периода облигация достигает срока погашения, и вся сумма первоначальных инвестиций возвращается.
Покупка государственных облигаций считается малорисковой, но это не означает, что она безрисковая, поскольку эмитент может не уплатить согласованные процентные платежи или быть не в состоянии выплатить основную сумму по истечении срока. Процентная ставка по большинству государственных облигаций выплачивается по фиксированной ставке, и эта ставка не меняется в течение срока действия облигации, но на вторичном рынке базовая ставка колеблется в зависимости от рыночных условий (Lioudis).
Доходность для инвесторов
Доходность является мерой денежного потока, который инвестор получает от суммы, которую он вложил в ценную бумагу, и рассчитывается в основном на годовой основе. Значение более высокой доходности указывает на то, что инвестор может получить более высокие суммы денежных потоков в свои инвестиции, а более высокий показатель рассматривается как снижение риска и увеличение дохода (Чен, Доходность в финансах, определенная: формула, типы и What It Tells You).
Доходность по себестоимости — это мера возврата прибыли, рассчитываемая путем деления текущей прибыли на акцию на цену, уплаченную за акцию в начале. Доходность по стоимости YOC может значительно вырасти с течением времени, если компания регулярно увеличивает свою прибыль, а акции, прибыль которых со временем увеличивалась, могут приносить высокую прибыль от YOC (Fernando).
Ссылки
Чен, Дж (2020, 29 ноября). Корпоративные облигации: определение и способы их покупки и продажи. Investopedia
Чен, Дж (2023, 28 мая). Доходность в финансах: формула, типы и что она вам говорит. Investopedia
Кристин Джоник, Э (2017). Подробнее об активах. В Принципах финансового учета (стр. Глава 4). Университет Северной Джорджии. Commons, C (2012). Процентные ставки и оценка облигаций. В книге «Финансы для менеджеров» (стр. Глава 9). Лицензия Creative Commons by-nc-sa 3.0.
Фернандо, Дж (2023, 02 августа). Доходность по себестоимости (YOC): обзор и примеры. Инвестопедия. Людис, Н (2023, 08 сентября). Основы государственных облигаций. Инвестопедия
