Разнообразие и стратегии инвестирования в облигации

Инвесторы ищут способы инвестировать свой капитал для получения финансовой прибыли. Они используют ряд финансовых инструментов, известных как активы, для достижения желаемых результатов и достижения своих финансовых целей. Активы могут принимать различные формы, включая, среди прочего, недвижимость, товары и облигации. Каждый актив уникален и отличается присущим ему уровнем риска и ожидаемой доходностью (SEC США, без даты)

В данном исследовании делается попытка более подробно изучить облигации. Облигации представляют собой инструменты с фиксированным доходом, представляющие собой кредит, предоставленный инвестором заемщику. Эмитенты облигаций могут варьироваться от корпораций и муниципалитетов до штатов, правительств и других (Фернандо, г.)

Ключевые аспекты и риски корпоративных облигаций

Когда компаниям или правительствам требуется финансирование для их деятельности, они выпускают облигации для заинтересованных инвесторов. Эти облигации определяют условия кредита, включая выплату процентов (купонов) и дату погашения (дату погашения) (SEC США, без даты). Два ключевых атрибута определяют облигации (CFI):

• Кредитное качество — если кредитное качество эмитента низкое, риск дефолта выше, что приводит к выпуску облигаций с более высокими процентными ставками.
• Срок погашения — облигации с более длительным сроком погашения предлагают более высокую доходность для компенсации инфляции.
• Кроме того, есть две основные категории облигаций (Segal):
• Корпоративные — корпоративные облигации выпускаются корпорациями как средство привлечения капитала, в то время как
• Государственные — государственные облигации (государственные облигации) представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные государственными органами, и могут быть дополнительно подразделены на долговые облигации и доходные облигации.

Перед выпуском облигаций тщательно оценивается кредитоспособность каждого субъекта. Облигации с наивысшим кредитным рейтингом классифицируются как «тройной А», а с самым низким — как «D» (что указывает на высокую вероятность дефолта). Кредитный рейтинг используется в качестве определяющего фактора процентной ставки, при этом более низкие рейтинги указывают на более высокий инвестиционный риск и более высокую процентную ставку (Chen, 2020).

Преимущества и особенности государственных облигаций

Исторически сложилось так, что корпоративные облигации предлагали более высокую процентную доходность по сравнению с другими облигациями. Это можно объяснить большим количеством корпоративных облигаций, доступных на рынке, и меньшим количеством корпораций с высоким рейтингом, что предполагает более высокий уровень риска по сравнению с государственными организациями (CFI). Например, средняя 10-летняя ставка дефолта по государственным облигациям составляет 0,1%, а по корпоративным — 2,28% (Chen, 2020).

В то время как государственные облигации, как правило, обеспечивают доход, не облагаемый налогом, проценты по корпоративным облигациям обычно облагаются налогом, за некоторыми исключениями для аннуитетов и различных налоговых категорий (CFI). Более того, облигации считаются кредитами, и в случае банкротства держатели облигаций и кредиторы имеют больше шансов вернуть вложенные средства, поскольку они обычно выплачиваются в первую очередь (Segal).

Таким образом, облигации являются интересным и безопасным финансовым инструментом. Процентные ставки по облигациям зависят от риска, связанного с компанией-эмитентом. Тем не менее, облигации отлично подходят для диверсификации инвестиционного портфеля и вложений, не склонных к риску.

Ссылки

Чен, Дж (2020, 29 ноября). Определение корпоративной облигации. Инвестопедия.

Институт корпоративных финансов (CFI) (2023, 14 декабря). Ставка купона — узнайте, как ставка купона влияет на цену облигации. Институт корпоративных финансов.

Фернандо, Дж (2023, 1 июля). Облигация: финансовое значение с примерами и их ценообразованием. Инвестопедия.

Сигал, Т (2023, 1). Узнайте о государственных облигациях по сравнению с налогооблагаемыми облигациями и компакт-дисками. Инвестопедия.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (US SEC) (й). Облигации.