Цели и методы оценки бизнеса

Оценка бизнеса — это процесс, который используется для определения экономической стоимости всего бизнеса или конкретной организационной единицы. Оценка проводится по нескольким причинам, таким как слияния, поглощения, партнерства, налогообложение, бракоразводный процесс или разделение активов между бенефициарами в случае смерти человека. Профессионалов нанимают для анализа бизнеса, в том числе его структуры капитала, будущих доходов и рыночной стоимости активов (Hayes).

Для проведения оценки бизнеса можно использовать несколько методов, включая балансовую стоимость, рыночную капитализацию, дисконтированный денежный поток, кратный множитель, восстановительную стоимость, разделительную стоимость и метод оценки на основе активов. В статье основное внимание уделяется методу рыночной капитализации для оценки бизнеса и причинам его использования при оценке бизнеса (Hayes).

Особенности рыночной капитализации в оценке

Рыночная капитализация — это один из широко используемых методов оценки бизнеса, при котором общая стоимость организации рассчитывается путем умножения ее текущей цены акций на общее количество акций, находящихся в обращении. Этот подход также считается методом свободного обращения и является тем же методом, который используется основными индексами, такими как S&P 500 и промышленный индекс Доу-Джонса. Однако он не принимает во внимание заблокированные акции, например, принадлежащие правительству или руководителям организаций. Полученная рыночная стоимость организации определяет ее классификацию как крупную, среднюю или малую с рыночной капитализацией 10 и более миллиардов долларов, 2-10 миллиардов долларов и 300-2 миллиарда долларов соответственно.

Рыночная капитализация — это метод, который cчитается полезным для оценки бизнеса. Этот метод включает определение стоимости организации путем умножения ее текущей цены акций на общее количество акций в обращении (Fernando). Он широко используется, поскольку дает представление о ценности организации на открытом рынке, отражая общественное мнение о ее потенциале роста. Инвесторы могут использовать эту информацию для оценки инвестиций, сравнения компаний и принятия решений о слияниях и поглощениях. Налоговые органы также используют рыночную капитализацию для целей налогообложения. Однако рыночная капитализация не учитывает заблокированные акции, например, принадлежащие правительству или руководителям организаций.

Когда исполняются варранты на акции организации, это может повлиять на ее рыночную капитализацию. Это связано с тем, что количество находящихся в обращении акций организации увеличивается, что приводит к размыванию акций, принадлежащих отдельным акционерам. Как правило, варранты исполняются по стоимости ниже рыночной стоимости акций, что может снизить общую или общую рыночную капитализацию организации (LaMarco, 2018).

Ссылки

Фернандо, Дж. Рыночная капитализация: как она рассчитывается и что она говорит инвесторам?

Хейс, А (2023, 19). Оценка компании: оценка бизнеса с использованием 6 методов. Инвестопедия.

Ламарко (2018, 16 ноября). Указывает ли большая рыночная капитализация на лучшую компанию?