Процесс IPO. От подготовки до начала торгов
Первичное публичное предложение или IPO относится к процессу предложения акций частной корпорации населению при новом выпуске акций в первый раз. Это позволяет компаниям или организациям привлекать акционерный капитал от государственных инвесторов. Процесс IPO в США представляет собой сложный и многоэтапный процесс, который включает в себя несколько критических событий и моментов времени. Ниже приводится некоторый общий обзор процесса IPO (Fernando).
- Подготовка компании — это когда компания хочет стать публичной и нанимает инвестиционный банк или андеррайтера для помощи в процессе IPO. Компания готовит свою финансовую отчетность, проспект и другие необходимые документы для
- Подача документов в комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) — это когда компания подает регистрационное заявление в SEC, которое включает подробную информацию о бизнесе, финансах и рисках компании. Комиссия по ценным бумагам и биржам рассматривает заявление о регистрации и предоставляет комментарии, которые компания должна учесть, прежде чем приступить к IPO.
- Роуд-шоу — это когда компания и ее андеррайтеры проводят роуд-шоу, чтобы представить IPOпотенциальным инвесторам. Роуд-шоу обычно включает встречи с институциональными инвесторами и аналитиками.
- Ценообразование, когда компания устанавливает начальную цену размещения своих акций на основе спроса инвесторов и других рыночных факторов.
- Предложение — это когда компания и ее андеррайтеры оценивают и распределяют акции среди инвесторов, после чего акции начинают торговаться на фондовой бирже. Процесс IPOзавершается продажей акций населению и привлечением капитала компании.
Критические события и моменты времени
Некоторые из них включают следующее.
- Финансирование перед IPO— это когда некоторые компании привлекают капитал через раунды частного финансирования, прежде чем стать публичными, что может включать венчурный капитал, частный капитал или других институциональных инвесторов.
- Выбор андеррайтера — это когда компания выбирает инвестиционный банк или андеррайтера для руководства процессом IPOи предоставления рекомендаций по ценообразованию и срокам.
- Процесс проверки SECможет занять несколько месяцев и может включать в себя несколько раундов комментариев и изменений в заявлении о регистрации.
- Период покоя — это период времени до и после IPO, когда компания и ее андеррайтеры не могут делать какие-либо публичные заявления или ходатайства, связанные с IPO.
- Период блокировки — это период времени после IPO, когда некоторым акционерам, в том числе инсайдерам и ранним инвесторам, запрещено продавать свои акции.
Рыночные показатели IPO могут быть решающим фактором успеха IPO и долгосрочных перспектив компании. Высокий спрос и сильный дебют на рынке могут привести к успешному IPO, в то время как низкий спрос и слабый дебют на рынке могут быть признаком проблем (Dauderis et al., 2021A).
Ссылки
Даудерис, Х., Аннанд, Д., и Дженсен, Т (2021A). Введение в финансовый учет. Lyryx Learning Inc.
Фернандо, Дж (3 ноября г.). Что такое первичное публичное предложение (IPO)? Инвестопедия.
