Понимание различных подходов к оценке бизнеса

Оценка бизнеса — это процесс определения стоимости компании или хозяйствующего субъекта. Это оценка экономической стоимости бизнеса с учетом различных факторов, таких как активы, обязательства, доходы и другие финансовые и нефинансовые факторы (Fabozzi et al., 2008).

Цель оценки бизнеса варьируется в зависимости от ситуации.

1. Продажа или покупка бизнеса: владельцы бизнеса, которые хотят продать свой бизнес, должны знать стоимость своего бизнеса, чтобы определить разумную запрашиваемую цену. Потенциальные покупатели также должны знать стоимость бизнеса, чтобы определить, является ли запрашиваемая цена справедливой и разумной.
2. Слияния и поглощения: при слияниях и поглощениях оценка бизнеса определяет стоимость обеих компаний, участвующих в сделке. Оценка помогает обеим сторонам заключить справедливую сделку (FreshBooks).
3. Финансовое планирование: оценка бизнеса помогает владельцам бизнеса понять свою чистую стоимость и спланировать свое финансовое будущее. Это также помогает им определить стоимость своего бизнеса для целей планирования недвижимости и налогообложения.
4. Судебные разбирательства и разрешение споров: он используется в юридических спорах для определения стоимости бизнеса с целью урегулирования споров, связанных с разделом имущества, спорами между акционерами или другими юридическими вопросами (FreshBooks).
5. Инвестиционный анализ: Инвесторы могут использовать оценку бизнеса для определения стоимости потенциальных инвестиций в компанию.

Существует несколько методов, используемых для оценки бизнеса, и соответствующий метод зависит от цели оценки, отрасли, в которой работает бизнес, и доступной информации. Например, подход на основе активов обычно используется при оценке компаний со значительными материальными активами, такими как недвижимость или тяжелое оборудование. Точно так же рыночный подход используется при оценке публично торгуемых компаний или предприятий со значительным количеством сопоставимых компаний в той же отрасли (Murray, 2021).

Метод дисконтированных денежных потоков аналогичен расчету чистой приведенной стоимости, который мы изучали в наших предыдущих главах, давайте проверим и напишем что-нибудь для метода скорректированных чистых активов.

Метод скорректированных чистых активов

В рамках подхода, основанного на активах, это широко используемый метод оценки бизнеса. Он рассчитывает активы компании после корректировки их справедливой рыночной стоимости, а затем вычитает общую сумму обязательств, чтобы получить стоимость компании (Young, 2020).

В этом методе активы обычно группируются в различные категории, такие как материальные активы (такие как оборудование, собственность и инвентарь) и нематериальные активы (такие как патенты, товарные знаки и деловая репутация), чтобы получить справедливую рыночную стоимость активов (Мюррей)., 2021). Возможно, потребуется скорректировать справедливую рыночную стоимость активов, чтобы отразить любой произошедший износ или амортизацию.

Например, если оборудованию 5 лет, оно может не стоить своей первоначальной покупной цены. После расчета чистой стоимости активов общие обязательства (включая любой непогашенный долг или кредиторскую задолженность) вычитаются из стоимости чистых активов, чтобы получить общую стоимость компании.Стоит отметить, что этот метод может подойти не для всех видов бизнеса; т.е. компания с сильным брендом и интеллектуальной собственностью может стоить больше, чем сумма ее активов.

Заключение

Оценка бизнеса — важный процесс, который помогает владельцам бизнеса, инвесторам и другим заинтересованным сторонам принимать обоснованные решения о бизнесе. Это жизненно важный инструмент для финансового планирования, продажи или покупки бизнеса, слияний и поглощений, судебных разбирательств и разрешения споров, а также инвестиционного анализа.

Ссылки

Фабоцци, Ф.Дж., Дрейк, П.П., и Полимени, Р.С (2008). Полное руководство финансового директора: от бухгалтерского учета к подотчетности. Уайли.

Фрешбукс (2023, 6 февраля). Определение, подходы и методы оценки бизнеса.

Мюррей, Дж (2 2021 г.). Как определить стоимость бизнеса. Баланс.

Янг, Дж (28 октября 2020 г.). Подход на основе активов: расчеты и корректировки. Инвестопедия.