Первичное публичное предложение (IPO)

Первый раз, когда фирма выпускает свои акции акционерного капитала для широкой публики, обычно это называется первичным публичным предложением или IPO. Федеральные правила по ценным бумагам запрещают компаниям предлагать или продавать акции, если только не существует исключения, сделка не была зарегистрирована в SEC или и то, и другое. Предложение, которое фирма будет использовать для привлечения инвесторов, является важным компонентом заявления о регистрации, которое она подает в SEC для регистрации предложения. Также могут потребоваться другие регистрационные формы.

Основные этапы и риски процесса IPO

Проспект — это документ о предложении, который содержит информацию о бизнесе, условиях первичного публичного предложения и другие детали, которые потенциальный инвестор может использовать, чтобы решить, инвестировать или нет. Крайне важно прочитать этот документ, поскольку он содержит информацию об условиях продаваемых ценных бумаг, а также раскрытие информации об операциях компании, финансовом положении, руководстве и других факторах, которые имеют решающее значение для определения того, является ли предложение разумным вложением. Чтобы сообщить цену акций эмитенту, который в конечном итоге устанавливает цену IPO, андеррайтеры предложения, как правило, собирают «намеки на интерес» от потенциальных покупателей до его реализации.

Инвестиционные банки, которые организуют и продают первичное публичное размещение акций (IPO) компании, известны как андеррайтеры. Акции компании могут торговаться на рынке, установленном IPO. Как правило, компания подает заявку на листинг своих акций на авторитетной фондовой бирже, такой как NASDAQ или Нью-Йоркская фондовая биржа, в связи с IPO (Обновленный бюллетень для инвесторов: инвестиции в IPO | Investor.gov, без даты)

Инвестирование в IPO: перспективы и потенциальные опасности

У инвесторов есть возможность  приобрести акции и внести свой вклад в расширение бывшей частной фирмы посредством IPO. Тем не менее, IPO иногда могут быть непредсказуемыми и опасными инвестициями по своей природе. Инвестирование в IPO влечет за собой риски, как и любые другие инвестиции. На самом деле с IPO связано, вероятно, больше опасностей, чем с покупкой акций известных публичных компаний. Причина этого в том, что инвесторы принимают решения с более неизвестными факторами из-за меньшего количества информации, доступной для частных предприятий. Возьмем Lyft, конкурента Uber на рынке райдшеринга. В марте 2019 года Lyft стала публичной по цене 78,29 доллара за акцию. Цена акций сразу же снизилась и упала до минимума примерно в 21 доллар всего за один год (Ashford & Schmidt).

Заключение

Первичное публичное предложение (IPO) компании не гарантирует будущего финансового успеха. С другой стороны, бизнес может быть отличной инвестицией — только не по непомерной цене IPO. Поскольку большинство акций, размещенных в ходе IPO, продаются на следующий день, покупка первичных публичных предложений с целью их перепродажи является скорее спекуляцией, чем инвестированием. Однако из-за предполагаемых опасностей, связанных с этим процессом, некоторые компании вообще отказываются от выхода на биржу. Другие принимают решение подождать до тех пор, пока не проведут тщательное исследование и не планируют выбрать лучший рынок IPO, биржу и финансовые инструменты для использования при размещении своих акций.

Ссылки

Обновленный Бюллетень для инвесторов: Инвестиции в IPO | Инвестор.gov (й).

Эшфорд, К., и Шмидт, Дж. С (2023, 23 сентября). Что такое IPO? Советник Форбс.