Анализ стратегий привлечения капитала для частной компании

В компании с менее чем 25 акционерами, считающейся семейным бизнесом, необходимо вливание капитала в размере 500 000 долларов США. У них уже есть несколько небольших долгосрочных обязательств на общую сумму 844 350 долларов. При поиске вариантов финансирования они учитывают следующее.

Частное долговое финансирование

Еще один кредит, добавленный к их балансу, обеспечит компанию дешевым капиталом, но потребует регулярных платежей. Взимаемые проценты будут уменьшать налоги, причитающиеся каждый год, но это также означает, что они возвращают больше, чем сумма, которую они заняли. Однако этот вариант не разбавляет текущую акционерную стоимость и не уступает какую-либо долю владения. Это повлияет на соотношение долг/собственный капитал (Chen).

Частный инвестор

Частный инвестор предпочел бы частичную собственность, что размыло бы собственность. Рост бизнеса и увеличение операционной маржи с 2017 по 2018 год станет хорошим соблазном для потенциальных инвесторов! В зависимости от условий соглашения это, вероятно, повлияет на выплачиваемые дивиденды, соотношение долга и собственного капитала, а также, возможно, на операционную деятельность.

Частный выкуп

Прямая продажа компании кажется радикальным решением, так как это означает полную передачу права собственности кому-то или другой группе. Это вариант только в том случае, если они устали от управления магазином, заинтересованы в других возможностях или не могут найти финансирование в другом месте.

Выпуск государственного долга – облигации

Государственные облигации могут обеспечить оборотный капитал. Как и кредит, они потребуют регулярных платежей по первоначальным инвестициям, сделанным инвесторами, независимо от того, как компания работает в финансовом отношении, но обеспечат налоговую защиту. Компания должна будет генерировать стабильную прибыль, чтобы воспользоваться преимуществами отказа от передачи права собственности с помощью этого варианта.

Выпуск публичных обыкновенных акций – капитал

Открытие их компании для процесса IPO кажется обременительным и ненужным. Затраты, связанные с доведением компании до публичного предложения, вероятно, превышают 500 000 долларов и могут занять 4-6 месяцев, что кажется неразумным сроком для этого малого бизнеса и относительно небольшим дефицитом финансирования. Тем не менее, этот выбор может обеспечить необходимые средства без обязательств по возврату. Это потребует выплаты дивидендов только тогда, когда бизнес приносит прибыль, и разбавит текущую стоимость акционеров (Smith).

В заключение, эта компания должна искать другой кредит, возможно, через SBA через организацию экономического развития или кредитора. Это нае затратный вариант финансирования, который позволяет существующим акционерам сохранить стоимость своих акций и структуру собственности, а также снижает налоговые обязательства компании.

Должным образом обратите внимание: у компании есть более миллиона долларов, которые они могли бы получить, собрав свою дебиторскую задолженность и погасив свою кредиторскую задолженность. Даже если они планируют все текущие обязательства, у них достаточно средств на балансе, чтобы самостоятельно финансировать эту потребность.

Ссылки

Чен, Дж (2023). Как работает долговое финансирование, примеры, затраты, плюсы и минусы.

Смит, Л (2023). Почему компании выпускают облигации