Реорганизация Revlon через Главу 11. Новый путь в банкротстве

Revlon — компания, которая недавно объявила о банкротстве. Как корпорация, чьи акции публично торгуются на фондовом рынке, в июне года они подали заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, чтобы реорганизовать и реструктурировать свой долг. Банкротство в соответствии с главой 11 имеет право на компании, которые считают, что они могут реализовать план по сокращению долга и реорганизации, и вынуждает кредиторов приостановить свои сборы, пока разрабатывается предложение для подачи в SEC (банкротство, без даты). Подача заявки в Главе 11 указывает на то, что владельцы знали, что они обременены слишком большим долгом, но все же верили, что смогут добиться успеха в бизнесе.

Стратегия банкротства Revlon и ее последствия

Revlon изо всех сил пытался произвести платежи своим продавцам и поставщикам, которые остановили покупки компании, сделанные в кредит, и вместо этого потребовали оплаты наличными в точке покупки (Yerak & Biswas). Глава 11 обеспечила Revlon защиту от их кредиторов, пока они намечали план продвижения операций менее рискованным с финансовой точки зрения способом (Lee, 2021).

К сожалению, часть предложенной сделки по реструктуризации, которая была подана в конце декабря года, включала отсутствие распределения среди акционеров. План реструктуризации долга включал сокращение долга, вероятно, за счет сокращения выплат необеспеченным кредиторам и убытков бывшим акционерам компании (Ерак). Обычно в документах по главе 11 акционеры теряют всю стоимость своих инвестиций в компанию, объявляющую о банкротстве (Lee, 2021).

Структура долга и влияние на акционеров в процессе банкротства

Порядок того, кто получает выплаты в главе 11 о банкротстве, строг и структурирован: сначала выплачиваются обеспеченные кредиторы, а затем необеспеченные кредиторы (Lee, 2021). В случае с Revlon, похоже, что обеспеченные кредиторы компании берут на себя инициативу по плану реструктуризации, помогая выбрать новый совет директоров. Они также указали, что предпочитают оставить компанию частной и не предлагать акции общественности в качестве инвестиционных  возможностей (Ерак).

Будем надеяться, что эта глава 11 станет вспышкой на радаре Revlon, и им не нужно будет подавать заявление о банкротстве в соответствии с главой 7 в ближайшие несколько лет. Банкротство по главе 7 — это окончательный конец бизнеса, при котором операции полностью прекращаются, а оставшиеся активы, которые могут принадлежать компании, продаются для компенсации кредиторам (Lee, 2021).

Ссылки

Банкротство (й). Суды США.

Ли, М (2021, 2). Что происходит с акциями компании, которая обанкротилась? Ваши акции компании, находящейся в состоянии банкротства, могут обесцениться. Инвестопедия.

Ерак, Б (20 декабря г.). Бывший мем-фонд Revlon рассчитывает уничтожить акционеров в результате банкротства. WSJ.

Ерак, Б., и Бисвас, С (2023, 16 июня). Производитель косметики Revlon объявил о банкротстве. WSJ.