Основы и методы бюджетирования капиталовложений
Предприятие использует составление бюджета капиталовложений как процесс для оценки основных инициатив или потенциальных инвестиций. Примеры проектов, для утверждения или отклонения которых потребуется капитальный бюджет, включают строительство новой фабрики или значительные инвестиции в сторонний бизнес.
Потенциальные инициативы оцениваются как часть процесса планирования капиталовложений. В процессе CB используются различные методы, такие как чистая приведенная стоимость, и эти денежные потоки дисконтируются до сегодняшнего дня, за исключением первоначального оттока.
- Чистая приведенная стоимость (NPV) — это число, которое получается в результате анализа , PCB (период окупаемости), который с точки зрения анализа бюджета капиталовложений является наиболее простым, но и нае точным. IRR — это когда первоначальные инвестиции равны будущим денежным потокам с поправкой на время, IRR — это ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость (NPV) равна нулю.
- Денежный поток (CF), в том числе: BПервоначальные инвестиции, ACF (Годовой денежный поток), WC (Оборотный капитал), Cap Ex и TCF (Конечный денежный поток). Статьи CBотносятся к следующим основным категориям и не облагаются налогом.
Первоначальные инвестиции
Первоначальные инвестиции, представляющие собой денежные затраты в начале проекта, рассчитываются путем вычитания выручки от продажи старых активов из общей стоимости нового актива (затраты плюс все затраты, необходимые для обеспечения работоспособности актива).
Приобретение производственного объекта
Создание производственного объекта является первоначальным капиталовложением. Инвестиции, как правило, не облагаются налогом.
Годовой баланс
Доход облагается налогом. Компания должна платить налоги, исходя из суммы дохода. Расходы уменьшают налоговое бремя, в то время как амортизация является неденежным расходом, а налоговая выгода от амортизации дисконтируется при оценке актива или проекта.
Инвестиции в WC (оборотный капитал)
Деньги, необходимые для поддержания годового операционного денежного потока, известны как оборотный капитал. Крайне важно учитывать деньги, чтобы обеспечить достаточную ликвидность для операций при формировании бюджета капиталовложений. Эта статья не представляет собой ни доходов, ни расходов и, следовательно, не подлежит налогообложению. Туалеты являются инвестицией в повседневную эксплуатацию корабля.
Цена продажи актива (остаточная стоимость)
Когда предприятие перестает использовать актив или получаемый им доход становится ненадежным, он имеет остаточную стоимость, то есть сумму, которую можно получить в обмен на актив. Активы, используемые для бизнеса, в конечном итоге продаются. Если балансовая стоимость отличается от цены продажи, возникает налоговый эффект, и любая прибыль или убыток от продажи актива будет скорректирована с учетом налога.
Ссылка
Will. К (2023), Бюджетирование капиталовложений: что это такое и методы анализа
