Инсайдерская торговля и закрытая информация

По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), инсайдерскую торговлю можно определить как практику покупки или продажи ценных бумаг, акций и акций государственных корпораций с использованием частной и существенной закрытой информации о компании (Byars & Stanberry, 2018; SEC, 2015). Существенная непубличная информация может быть определена как любая информация, которая может существенно повлиять на показатели и результаты ценных бумаг, выпущенных публичной корпорацией.

Закон и наказание за незаконную инсайдерскую торговлю включают юридические обвинения, которые могут повлечь за собой тюремное Заключение, наложение штрафа или и то, и другое (SEC, 2019). Взимание штрафа может достигать 5 миллионов долларов, а в некоторых случаях и больше, а тюремное Заключение может достигать 20 лет (SEC, 2019). Эти штрафы вполне оправданы, поскольку предыдущие расследования показали, что инсайдерская торговля сыграла значительную роль во время краха фондового рынка Уолл-Стрит в 1929 г. и была одной из причин, по которой Комиссия по ценным бумагам и биржам США была создана в 1934 г. после краха фондового рынка США в 1929 г. Чен, ).

Дело Пита Роуза

Помимо краха фондового рынка в 1929 году, инсайдерскую торговлю также можно увидеть в различных мероприятиях, таких как скандал 1989 года с Питом Роузом, одним из величайших и популярных бейсболистов в США. В результате торговли и ставок на Cincinnati Reds, команду, в которой он руководил и за которую играл, он был признан виновным в неправомерных действиях и нарушении Правила 21 Высшей лиги бейсбола (MLB), что привело к постоянному исключению из спорта MLB. а также Зал бейсбольной славы (Рид, 2021 г.).

Дело Энрона

Помимо скандала с Питом Роузом и краха фондового рынка в 1929 году, инсайдерская торговля также сыграла важную роль в скандале с Enron. Из-за инсайдерской информации о поддельной финансовой отчетности, используемой Enron для обмана фондового рынка, многие менеджеры продали свои акции Enron до того, как скандал стал достоянием общественности, что свидетельствует о незаконной инсайдерской торговле (Segal, 2021).

Заключение

Основываясь на приведенных выше примерах и случаях, очевидно, что менеджеры должны раскрывать любую личную информацию, которая может повлиять на их финансовые и инвестиционные решения. Этого можно достичь путем своевременного распространения информации, как только они о ней узнают. Они также должны провести официальную пресс-конференцию через средства массовой информации или распространить информацию в социальных сетях, чтобы информация была доступна широкому кругу людей.

Ссылки

Байарс, С. М., и Стэнберри, К. (2018). Деловая этика (1-е изд.). ОпенСтакс.

Чен, Дж. (2023). Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Инвестопедия.

Рид, В. (2021). Скандал со ставками Пита Роуза и почему он должен быть в Зале славы. Бейсбольный прожектор.

СЕК. (2015). Политика инсайдерской торговли. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).

СЕК. (2019). Правоприменительные действия SEC: случаи инсайдерской торговли. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Сигал, Т. (2021). Enron Scandal: Падение любимца Уолл-стрит. Инвестопедия.