Путь частной компании к IPO. Ключевые этапы

Первичное публичное размещение акций (IPO) является важнейшим элементом рынка капитала, используемым компаниями, стремящимися привлечь капитал и расти. Это позволяет предприятиям приобретать дополнительную недвижимость, заводы или оборудование и расширять свою деятельность за счет привлечения средств на рынке капитала (Fernando). Кроме того, публика может впервые купить акции и стать владельцем части компании. В этой статье мы обсудим процесс IPO в США, в том числе важные события и вехи, через которые компании должны пройти в ходе этого процесса.

Структура процесса IPO: от подготовки до выхода на рынок

Процедура IPO представляет собой серию шагов, которые выполняются финансирующим банком и квалифицированной командой юристов.

Первым шагом является выбор инвестиционного банка и адвоката, после чего следует комплексная проверка и подача документов.
Важно привлечь банк, чтобы иметь другие банки в качестве преднамеренного альянса для продажи части IPO, где банк будет выступать в качестве андеррайтера. Андеррайтер готовит различные документы, в том числе письмо-обязательство, письмо о намерениях, соглашение об андеррайтинге, заявление о регистрации и отвлекающий документ.
Следующим шагом является частная регистрация, которая позволяет Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) проверять частную компанию. Как только SECубедится, что компания выполнила все критерии, она разрешает IPO. Затем команда менеджеров продвигает компанию, назначая встречу с потенциальными инвесторами, чтобы определить заказы на количество акций и цену, которую инвесторы готовы заплатить (Peek, 2019).
Затем команда менеджеров встретится с инвестиционными банками, чтобы определить окончательную цену сделки на основе полученных заказов. Если заказов много, компания повысит цену акций. Как только цена IPOбудет определена, инвестиционные банки распределят акции среди соответствующих инвесторов, и акции начнут торговаться на рынке, чтобы публика могла покупать и продавать. Затем андеррайтер берет на себя функции консультанта и оценщика.

Подготовка к IPO должна начинаться за 18 и 36 месяцев до предполагаемой даты IPO, в среднем за 24 месяца. Компаниям следует начать подготовку к IPO с выбора инвестиционного банка и юриста, которые будут профессионально и эффективно содействовать всему процессу (Deloitte, без даты).

Таким образом, IPO — это продажа акций, выпущенных частным бизнесом населению впервые. Выбор инвестиционного банка и юриста — самый важный шаг в процессе IPO. Процесс IPO состоит примерно из пяти ключевых этапов, и каждый из них имеет множество переменных и потребностей, которые необходимо выполнить в соответствующем порядке.