Воздействие налогов на капитальные статьи бюджета

Налогообложение капитальных статей бюджета обычно определяется налоговым законодательством юрисдикции, в которой находится проект. Если проект подлежит налогообложению, налоги будут рассчитываться на основе покупки активов, годовых денежных потоков и ликвидационной стоимости проданных активов. Далее будет рассмотрено, как на эти статьи влияет налогообложение.

Стоимость инвестиций

Некоторыми примерами являются покупка нового имущества или оборудования и внесение значительных изменений в существующее имущество. По данным Налоговой службы (IRS), покупка амортизируемых или нематериальных активов не считается налогооблагаемым событием, если эти активы используются в ходе обычной деятельности (IRS, 2020). Таким образом, стоимость этих активов не будет подлежать налогообложению при включении в капитальный бюджет.

Оборотный капитал

Оборотный капитал — это деньги, доступные компании для повседневных операций, таких как выплата заработной платы и покупка расходных материалов (Girsch-Bock). Следовательно, оборотный капитал, необходимый для проекта, является инвестицией, и стоимость должна быть включена полностью, без поправки на налоги. Это также верно, когда оборотный капитал высвобождается в конце жизни проекта, поскольку он просто представляет собой возврат инвестиционных средств (Шамса, 2014).

Чистые годовые поступления денежных средств

Чистые поступления денежных средств представляют собой чистый приток и отток денежных средств в течение срока действия капитального проекта. Согласно Хансену и др (2020), эти поступления следует скорректировать с учетом налога на прибыль, поскольку эта корректировка учитывает налоговое бремя проекта, чтобы получить точное представление об экономической ценности проекта.

Амортизационные отчисления

Амортизация — это неденежный расход, который позволяет предприятиям уменьшить налогооблагаемый доход. Сбережения, по сути, представляют собой аннуитет, который включается в расчеты приведенной стоимости так же, как и другие денежные потоки (Шамса, 2014), и должен учитываться в капитале. бюджетные решения при оценке проекта капитального бюджета (Hawkins, 2019).

Ликвидационная стоимость активов

Ликвидационная стоимость актива – это его расчетная остаточная стоимость в конце срока полезного использования (Райт, 2013). Любая полученная ликвидационная стоимость облагается налогом как доход компании и должна быть вычтена из общей стоимости капитального проекта. Кроме того, следует также учитывать выгоду после уплаты налогов от ликвидационной стоимости. Это делается путем вычитания налогов, связанных с ликвидационной стоимостью, из общей выгоды от проекта (Шамса, 2014).

Заключение

Налогообложение статей бюджета капиталовложений может существенно повлиять на ожидаемые денежные потоки и общую прибыльность инвестиций. Следовательно, неучет налогового учета капитальных затрат может привести к переоценке ожидаемых денежных потоков и искажению анализа прибыльности проекта.

Ссылки

Гирш-Бок, М (2023, 5 августа). Как рассчитать оборотный капитал: руководство для малого бизнеса.

Хансен Д., Моуэн М. и Гуань Л (2020). Управленческий учет (14-е изд.). Cengage Learning.

Хокинс, Б (2019). Налоговые соображения при принятии решений по бюджетированию капиталовложений. Инвестопедия

Службы внутренних доходов (2020). Капитальные затраты и амортизация.

Шамса, Р (2014 24). Налог на прибыль и решения по бюджету капитала. Детали бухгалтерского учета | Изучите финансовый и управленческий учет бесплатно.

Райт, К (2013). Что такое ликвидационная стоимость? Инструменты учета.