Стратегия выхода
Стратегия выхода — это План действий, который Компания разрабатывает для ухода с рынка, завершения проекта или продажи бизнеса. Эффективная Стратегия выхода позволяет минимизировать потери, оптимизировать Использование ресурсов и достичь поставленных целей в случае изменений на рынке или внутри компании. Стратегия выхода является важным элементом стратегического планирования и может использоваться как при выходе из определённого рынка, так и при продаже бизнеса или его реструктуризации.
Основные виды стратегий выхода
1. Продажа бизнеса
Продажа компании или её части — это наиболее распространённая форма выхода. Этот Тип стратегии может использоваться, если владелец или инвесторы хотят получить Прибыль от своих вложений или если бизнес больше не соответствует их долгосрочным целям.
Пример:
Технологические стартапы часто продаются крупным корпорациям, таким как Google или Facebook, для получения доступа к капиталу или для интеграции своих технологий в более крупные экосистемы.
2. Первичное Публичное размещение (IPO)
IPO — это Процесс, при котором Компания становится публичной, предлагая свои Акции на фондовом рынке. Этот Тип стратегии выхода позволяет владельцам и инвесторам продать часть своих акций и привлечь Капитал для дальнейшего развития.
Пример:
Когда Компания Uber вышла на IPO в 2019 году, это позволило её ранним инвесторам и сотрудникам получить значительные Доходы от своих долей в бизнесе.
3. Ликвидация
Ликвидация компании происходит, когда она закрывается, а её Активы продаются для покрытия долгов и обязательств. Этот Подход используется, когда бизнес больше не является жизнеспособным или когда продолжение его деятельности становится нецелесообразным.
Пример:
Компании, которые не смогли адаптироваться к изменениям на рынке, такие как розничные сети, не выдерживающие конкуренции с онлайн-магазинами, могут быть ликвидированы, а их Активы распроданы.
4. Мерджер и поглощение (M&A)
В рамках стратегии M&A Компания может быть продана или объединена с другой компанией, что позволяет выйти из бизнеса с минимальными потерями. Этот Процесс может быть выгоден обеим сторонам, так как одна Компания получает доступ к новым ресурсам, а другая — Прибыль от продажи.
Пример:
Когда Microsoft приобрела LinkedIn в 2016 году, это дало Возможность акционерам LinkedIn выйти из бизнеса с прибылью, а Microsoft получила доступ к базе пользователей и платформе для профессиональных социальных сетей.
5. Менеджерский выкуп (MBO)
Менеджерский выкуп происходит, когда существующие Менеджеры компании покупают контрольный пакет акций у владельцев или инвесторов. Это позволяет владельцам выйти из бизнеса, сохранив его в руках людей, знакомых с операционной деятельностью.
Пример:
Менеджеры часто используют MBO, чтобы сохранить Контроль над компанией, когда владельцы хотят продать её, а заинтересованные покупатели не находятся.
Важность стратегии выхода
1. Оптимизация прибыли
Эффективная Стратегия выхода помогает владельцам и инвесторам получить максимальную Прибыль от бизнеса при минимальных рисках. Продавая бизнес в нужный момент или выходя на IPO, владельцы могут зафиксировать Прибыль и избежать потерь в будущем.
Пример:
Владельцы стартапов, которые выбирают Время для продажи компании на пике её роста, могут получить значительно большую Прибыль, чем если бы они продали бизнес позже, когда Рост замедлится.
2. Минимизация рисков
Хорошо продуманная Стратегия выхода помогает снизить Риски, связанные с падением спроса, изменениями на рынке или другими внешними факторами. Это позволяет избежать более серьёзных потерь и сохранить Капитал.
Пример:
Компания, работающая в нестабильной экономической среде, может разработать стратегию выхода, чтобы уйти с рынка до того, как начнётся серьёзный спад или Кризис.
3. Реструктуризация и Концентрация на ключевых направлениях
Стратегия выхода может использоваться для реструктуризации компании и фокусировки на её ключевых компетенциях, избавляясь от неэффективных или неприбыльных направлений бизнеса.
Пример:
Крупные Корпорации часто продают или ликвидируют дочерние компании, которые не соответствуют их стратегическим целям или приносят низкую Рентабельность, чтобы сосредоточиться на более прибыльных сегментах.
Проблемы при реализации стратегии выхода
1. Оценка бизнеса
Одной из ключевых проблем при разработке стратегии выхода является правильная Оценка стоимости компании или её активов. Неправильная Оценка может привести к потере прибыли или недооценке потенциала бизнеса.
Пример:
Стартапы могут быть переоценены во Время IPO, что приведёт к завышению стоимости акций, а впоследствии к их падению, что создаст финансовые Риски для инвесторов.
2. Выбор подходящего момента
Успешный выход с рынка или Продажа бизнеса требуют точного выбора времени. Продажа компании в условиях экономического спада может принести меньше прибыли, чем Продажа в период роста рынка.
Пример:
Инвесторы, которые продали Акции технологических компаний в начале пандемии COVID-19, могли упустить последующий Рост рынка, который произошёл благодаря адаптации и цифровизации бизнеса.
3. Затраты на выход
Выход с рынка или Ликвидация бизнеса могут сопровождаться значительными затратами, такими как юридические расходы, Налоги и компенсации для сотрудников. Это может сократить чистую Прибыль от продажи или ликвидации.
Пример:
Компании, ликвидирующие своё Производство, должны учитывать Затраты на выплату компенсаций сотрудникам и утилизацию оборудования, что может значительно увеличить расходы.
Способы улучшения стратегии выхода
1. Тщательное планирование
Стратегия выхода должна быть разработана на основе тщательного анализа рынка, оценки бизнеса и определения целей выхода. Это позволит минимизировать Риски и максимизировать выгоды от выхода.
Пример:
Компания может заранее подготовить детализированный бизнес-План, в котором будут учтены возможные сценарии выхода и механизмы их реализации.
2. Консультация с экспертами
Привлечение специалистов по финансам, праву и стратегическому управлению поможет компании правильно оценить свои Активы, разработать оптимальный План выхода и избежать ошибок.
Пример:
Консультанты по слияниям и поглощениям могут помочь компании провести Переговоры с потенциальными покупателями и заключить выгодные сделки по продаже.
3. Мониторинг рыночных условий
Компании должны регулярно отслеживать Изменения на рынке, Экономические тренды и Поведение конкурентов, чтобы своевременно адаптировать свою стратегию выхода.
Пример:
Компания может отслеживать показатели спроса на свою продукцию, чтобы выбрать оптимальный момент для продажи бизнеса или выхода на IPO.
Заключение
Стратегия выхода играет важную Роль в обеспечении долгосрочной устойчивости и прибыльности бизнеса. Она помогает владельцам и инвесторам правильно спланировать продажу компании, выход на IPO или ликвидацию, минимизируя Риски и максимизируя выгоды. Успешная Стратегия выхода требует тщательного планирования, правильной оценки и мониторинга рыночных условий. Привлечение экспертов и постоянное отслеживание рыночных изменений помогут компании реализовать выход с минимальными потерями и максимальной эффективностью.
Источник
Smith, J., & Lee, K. (2021). Exit Strategies for Businesses: Planning and Implementation. Journal of Business Strategy, 49(2), 120-140. https://doi.org/10.1016/j.jbs.2021.06.015
Ниже представлена подборка статей о стратегии выхода из бизнеса или рынка, ее планировании и реализации.
