Невозвратная стоимость

Невозвратная стоимость (sunk cost) — это затраты, которые уже были понесены и не могут быть возвращены или компенсированы, независимо от будущих решений или событий. Эти затраты не должны влиять на будущие решения, так как они не изменятся в зависимости от выбора стратегии. Несмотря на это, субъекты часто продолжают принимать решения, основываясь на уже понесенных затратах, что известно как ошибка невозвратной стоимости.

Примеры невозвратных затрат

Невозвратная стоимость может включать:

1. Исследования и разработки. Например, затраты на проведение исследований для создания нового продукта.
2. Маркетинговые расходы. Рекламные кампании, уже проведенные, не могут быть возвращены, даже если они не достигли ожидаемых результатов.
3. Амортизация оборудования. Если оборудование было куплено и его стоимость распределена на несколько лет, эти расходы становятся невозвратными.

Влияние на принятие решений

Хотя экономическая теория утверждает, что невозвратные затраты не должны влиять на будущее поведение, на практике это не всегда соблюдается. Люди и организации часто продолжают инвестировать в проекты, которые уже не приносят ожидаемой выгоды, лишь потому, что в них были вложены значительные ресурсы. Это явление известно как «эскалация обязательств» и является распространённой ошибкой в бизнесе.

Ошибка невозвратной стоимости

Ошибка невозвратной стоимости возникает, когда субъекты продолжают принимать решения на основе прошлых затрат, хотя эти затраты не должны влиять на выбор. Например, компания может продолжать поддерживать проект, несмотря на его неуспешность, потому что уже вложены значительные средства. В правильной практике управления финансами важно научиться игнорировать невозвратные затраты и фокусироваться на предстоящих затратах и выгодах.

Дифференциальная прибыль и невозвратные затраты

Дифференциальная прибыль — это разница между потенциальными доходами, полученными в результате принятия одного решения, и доходами, которые могли бы быть получены при принятии альтернативного решения. В этом контексте невозвратные затраты играют ключевую роль, так как они не должны учитываться при расчете дифференциальной прибыли. Финансовые решения должны быть основаны только на ожидаемых затратах и доходах, которые будут варьироваться в зависимости от выбора.

Расчет дифференциальной прибыли

Для расчета дифференциальной прибыли необходимо:

1. Определить альтернативы. Рассмотрите несколько вариантов действий.
2. Проанализировать доходы. Оцените потенциальные доходы для каждого варианта.
3. Сравнить переменные затраты. Учитывайте только те затраты, которые изменятся в зависимости от выбора, исключая невозвратные затраты.
4. Рассчитать разницу. Дифференциальная прибыль — это разница между доходами и затратами для различных вариантов.

Управление невозвратными затратами

Управление невозвратными затратами включает осознанное принятие решений, которое игнорирует уже понесенные расходы и фокусируется на будущем. Это требует навыков рационального мышления и аналитического подхода к финансам. Лучшие практики управления включают:

• Фокус на будущих затратах и выгодах. Принятие решений должно основываться на анализе потенциальных будущих затрат и доходов, а не на прошлых потерях.
• Избегание эмоциональных решений. Невозвратные затраты часто вызывают эмоциональные привязанности к проектам или активам, что мешает рациональному выбору.

Научные исследования

Исследования показывают, что ошибка невозвратной стоимости является частой проблемой как в личных, так и в корпоративных финансах. В одном из исследований Аркес и Бломе (1985) рассмотрели феномен «эскалации обязательств», демонстрируя, что люди часто продолжают вкладывать ресурсы в неуспешные проекты, несмотря на их нерентабельность. Эти результаты подчеркивают важность осознанного и рационального подхода к управлению затратами.

Источники

Arkes, H. R., & Blumer, C. (1985). The psychology of sunk cost. Organizational Behavior and Human Decision Processes, 35(1), 124-140. https://doi.org/10.1016/0749-5978(85)90049-4

Ниже представлена подборка статей по этой теме.

Подборка статей о дифференциальной прибыли, её расчете и значении для управления финансами.