Консалтинговая компания по управлению проектами GANTBPM

Текущая ликвидность

Текущая ликвидность

Текущая Ликвидность (current liquidity) — это финансовый Показатель, используемый для оценки способности компании покрывать свои краткосрочные обязательства за счёт краткосрочных активов. Этот Показатель важен для анализа финансового состояния компании и её способности исполнять обязательства перед кредиторами, поставщиками и другими контрагентами. В данной статье рассматриваются основные аспекты текущей ликвидности, методы её расчета, значение и интерпретация показателя, а также Примеры его использования в финансовом анализе.

Определение текущей ликвидности

Основные понятия

Текущая Ликвидность — это Способность компании использовать свои краткосрочные Активы для покрытия краткосрочных обязательств. К краткосрочным активам относятся те Активы, которые могут быть превращены в наличные средства в течение одного года или одного операционного цикла, в зависимости от того, что дольше. К краткосрочным обязательствам относятся долги и другие обязательства, которые Компания должна погасить в течение того же периода.

Ключевые элементы

  1. Краткосрочные активы: Включают денежные средства и их эквиваленты, дебиторскую задолженность, запасы, а также другие Активы, которые можно быстро обратить в наличные средства.
  2. Краткосрочные обязательства: Включают кредиторскую задолженность, краткосрочные кредиты и займы, начисленные расходы и другие обязательства, подлежащие оплате в ближайшем будущем.

Расчет текущей ликвидности

Текущий Коэффициент ликвидности

Текущий Коэффициент ликвидности (current ratio) является основным показателем, используемым для измерения текущей ликвидности компании. Он рассчитывается по следующей формуле:

Быстрая ликвидность

быстрая ликвидность (quick ratio) или кислотный тест (acid-test ratio) является более строгим показателем текущей ликвидности, так как исключает из расчета запасы, которые могут быть менее ликвидными. формула расчета:

Коэффициент денежной ликвидности

Коэффициент денежной ликвидности (cash ratio) оценивает Способность компании покрывать краткосрочные обязательства только за счет наличных средств и их эквивалентов. формула расчета:

Значение и интерпретация показателя

Нормативные значения

  • Текущий Коэффициент ликвидности: Значение 1 или выше обычно считается нормальным, так как указывает на то, что Компания имеет достаточные Активы для покрытия своих краткосрочных обязательств. Значение ниже 1 может указывать на возможные проблемы с ликвидностью.
  • Быстрая ликвидность: Значение 1 или выше также считается нормальным. Значение ниже 1 может указывать на зависимость компании от продажи запасов для покрытия обязательств.
  • Коэффициент денежной ликвидности: Нормальные Значения могут варьироваться, но обычно значение 0,2-0,5 указывает на здоровый уровень наличных средств для покрытия обязательств.

Факторы, влияющие на интерпретацию

  • Сектор и индустрия: Нормативные Значения показателей могут варьироваться в зависимости от сектора и индустрии, в которой работает Компания. Например, компании в сфере услуг могут иметь более высокие показатели ликвидности по сравнению с производственными предприятиями.
  • Структура активов и обязательств: Различия в структуре активов и обязательств могут влиять на интерпретацию показателей. Например, компании с высокими уровнями дебиторской задолженности могут иметь высокие коэффициенты текущей ликвидности, но сталкиваться с проблемами при инкассации долгов.
  • Финансовая стратегия: Политика управления ликвидностью и финансовая Стратегия компании также влияют на Значения и интерпретацию показателей. Некоторые компании предпочитают держать высокие уровни ликвидных активов, в то Время как другие могут активно использовать Заемные средства.

Примеры использования в финансовом анализе

Оценка кредитоспособности

Кредиторы и инвесторы часто используют показатели текущей ликвидности для оценки кредитоспособности компании. Высокие коэффициенты ликвидности могут указывать на Способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, что снижает Риск для кредиторов.

Управление оборотным капиталом

Показатели ликвидности также используются для управления оборотным капиталом компании. Анализ текущей и быстрой ликвидности помогает менеджменту оценить Эффективность управления дебиторской задолженностью, запасами и кредиторской задолженностью.

Сравнение с конкурентами

Сравнение показателей ликвидности с аналогичными компаниями или средними по отрасли значениями помогает определить относительное Финансовое положение компании. Это может быть полезно для инвесторов, которые ищут компании с устойчивыми финансовыми показателями.

Оценка рисков

Анализ ликвидности помогает выявить потенциальные финансовые Риски, связанные с недостаточной ликвидностью. Это важно для понимания способности компании справляться с непредвиденными финансовыми трудностями или экономическими кризисами.

Заключение

Текущая Ликвидность является важным финансовым показателем, используемым для оценки способности компании покрывать свои краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов. Основные методы расчета включают текущий Коэффициент ликвидности, быструю Ликвидность и Коэффициент денежной ликвидности. Значение и интерпретация этих показателей зависят от многих факторов, включая сектор и индустрию, структуру активов и обязательств, а также финансовую стратегию компании. Показатели текущей ликвидности широко используются в финансовом анализе для оценки кредитоспособности, управления оборотным капиталом, сравнения с конкурентами и оценки рисков.

Источники

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2018). Fundamentals of Financial Management (14th ed.). Cengage Learning.

Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2016). Corporate Finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.

Ниже представлена подборка статей по этой теме.

<