CFI (Cash Flow from Investing Activities)

CFI (Cash Flow from Investing Activities) — это денежные потоки, связанные с инвестиционной деятельностью компании. CFI включает денежные средства, полученные или использованные для покупки или продажи долгосрочных активов, таких как недвижимость, оборудование, инвестиции в другие компании, а также другие капитальные вложения. Этот показатель помогает оценить, как компания управляет своими инвестициями и как это влияет на её ликвидность и финансовую устойчивость.

Основные составляющие CFI

1. Приобретение долгосрочных активов

CFI включает денежные средства, использованные для покупки долгосрочных активов, таких как здания, оборудование или патенты. Эти расходы уменьшают общий денежный поток, так как требуют значительных инвестиций.

Пример:

Компания тратит $500 000 на приобретение нового оборудования, что снижает её CFI на эту сумму.

2. Продажа долгосрочных активов

Если компания продаёт свои долгосрочные активы, это увеличивает её денежные потоки от инвестиционной деятельности. Продажа недвижимости или оборудования может быть источником денежных средств, особенно в условиях реорганизации или сокращения бизнеса.

Пример:

Компания продаёт недвижимость за $1 миллион, что увеличивает её CFI.

3. Инвестиции в другие компании

CFI включает вложения компании в акции или доли других компаний, а также предоставление займов другим организациям. Это может быть как стратегическое инвестирование, так и краткосрочные финансовые вложения.

Пример:

Компания инвестирует $200 000 в стартап, что уменьшает её денежный поток от инвестиционной деятельности.

4. Получение доходов от инвестиций

Доходы от инвестиций, такие как дивиденды, проценты или выручка от продажи долей в других компаниях, увеличивают CFI. Это помогает компании увеличивать свои денежные резервы и реинвестировать средства в дальнейшее развитие.

Пример:

Компания получает дивиденды в размере $50 000 от акций, что увеличивает её денежные потоки от инвестиционной деятельности.

Преимущества анализа CFI

1. Оценка инвестиционной активности

CFI позволяет оценить, насколько активно компания инвестирует в своё развитие, покупая новые активы или увеличивая свои финансовые вложения. Положительный CFI может говорить о том, что компания активно продаёт свои активы, а отрицательный — что она расширяет свои инвестиции.

Пример:

Отрицательное значение CFI может свидетельствовать о том, что компания активно инвестирует в своё развитие, приобретая новое оборудование или недвижимость.

2. Анализ капитальных расходов

CFI помогает оценить, сколько средств компания тратит на капитальные вложения. Это важно для понимания её долгосрочной стратегии и способности поддерживать или увеличивать свою производственную мощность.

Пример:

Высокие капитальные расходы могут означать, что компания готовится к расширению и модернизации своих производственных мощностей.

3. Определение источников финансирования

CFI показывает, насколько компания зависит от продажи своих активов для поддержания ликвидности. Если компания часто продаёт активы для покрытия расходов, это может свидетельствовать о проблемах с денежными потоками.

Пример:

Если компания постоянно продаёт активы для увеличения CFI, это может указывать на нехватку операционных денежных средств.

Заключение

CFI — это важный компонент отчёта о движении денежных средств, который помогает инвесторам и аналитикам оценивать инвестиционную деятельность компании. Он отражает, как компания управляет своими долгосрочными активами, инвестирует в развитие и генерирует доходы от своих инвестиций. Анализ CFI позволяет понять, как инвестиционные решения компании влияют на её финансовую устойчивость и ликвидность.

Источник

Penman, S. H. (2012). Financial Statement Analysis and Security Valuation (5th ed.). McGraw-Hill Education.

Ниже представлена подборка статей на эту тему.