Вертикальный анализ
Вертикальный анализ — это метод финансового анализа, при котором каждая статья отчета о прибылях и убытках или балансового отчета выражается в процентах от одной ключевой статьи, обычно на 100%. Этот метод помогает сравнивать статьи финансовой отчетности как внутри компании, так и между компаниями, не зависимо от их размера. Вертикальный анализ также используется для выявления структурных изменений в отчетах и оценки динамики изменения финансовых показателей.
Применение вертикального анализа
1. Отчет о прибылях и убытках
В отчете о прибылях и убытках вертикальный анализ проводится путем выражения каждой статьи в процентах от выручки. Это позволяет оценить, какая часть выручки приходится на себестоимость, операционные расходы, налоги и чистую прибыль.
Пример:
- Выручка: 1 000 000 долларов (100%)
- Себестоимость: 600 000 долларов (60%)
- Операционные расходы: 200 000 долларов (20%)
- Чистая прибыль: 200 000 долларов (20%)
Вертикальный анализ помогает оценить, насколько эффективно компания управляет своими расходами и насколько она прибыльна относительно своих доходов.
2. Балансовый отчет
В балансовом отчете вертикальный анализ выражает каждую статью в процентах от общей суммы активов или обязательств и капитала. Это помогает оценить структуру активов, обязательств и капитала компании.
Пример:
- Общие активы: 2 000 000 долларов (100%)
- Денежные средства: 200 000 долларов (10%)
- Долгосрочные активы: 1 200 000 долларов (60%)
- Собственный капитал: 800 000 долларов (40%)
- Краткосрочные обязательства: 500 000 долларов (25%)
- Долгосрочные обязательства: 700 000 долларов (35%)
Такой анализ позволяет оценить, как компания финансирует свои активы — через обязательства или через собственный капитал.
Преимущества вертикального анализа
- Простота и наглядность. Вертикальный анализ легко интерпретировать, так как он превращает финансовые данные в процентные соотношения.
- Сравнительность. Он помогает сравнивать компании разного размера и отслеживать динамику изменения финансовых показателей на протяжении времени.
- Анализ тенденций. С помощью вертикального анализа можно выявить структурные изменения в компании, такие как рост доли расходов на конкретные статьи или изменение структуры активов.
Недостатки вертикального анализа
- Ограниченность в динамике. Хотя вертикальный анализ и показывает соотношение статей на определённую дату или за период, он не раскрывает абсолютные изменения и не анализирует их причины.
- Зависимость от базы для сравнения. Выбор базовой статьи (например, выручки для отчета о прибылях и убытках или активов для баланса) может влиять на восприятие данных.
Пример
Рассмотрим пример вертикального анализа отчета о прибылях и убытках компании, у которой выручка составляет 1 000 000 долларов, а чистая прибыль — 150 000 долларов:
Показатель | Сумма (USD) | Процент от выручки (%) |
---|---|---|
Выручка | 1 000 000 | 100% |
Себестоимость продукции | 500 000 | 50% |
Операционные расходы | 300 000 | 30% |
Чистая прибыль | 150 000 | 15% |
Это позволяет понять, что 50% доходов компании уходит на себестоимость, а 30% — на операционные расходы, оставляя 15% в виде чистой прибыли.
Заключение
Вертикальный анализ является эффективным методом для структурирования и сравнения финансовых данных компании. Он помогает лучше понять, как распределяются ресурсы компании, как они используются и насколько компания эффективна в управлении своими активами и расходами.
Источники
- Fraser, L. M., & Ormiston, A. (2016). Understanding Financial Statements (11th ed.). Pearson.
- Stickney, C. P., Brown, P., & Wahlen, J. M. (2017). Financial Reporting, Financial Statement Analysis, and Valuation (8th ed.). Cengage Learning.
Ниже представлена подборка статей по этой теме.