Вертикальный анализ

Вертикальный анализ

Вертикальный анализ — это метод финансового анализа, при котором каждая статья отчета о прибылях и убытках или балансового отчета выражается в процентах от одной ключевой статьи, обычно на 100%. Этот метод помогает сравнивать статьи финансовой отчетности как внутри компании, так и между компаниями, не зависимо от их размера. Вертикальный анализ также используется для выявления структурных изменений в отчетах и оценки динамики изменения финансовых показателей.

Применение вертикального анализа

1. Отчет о прибылях и убытках

В отчете о прибылях и убытках вертикальный анализ проводится путем выражения каждой статьи в процентах от выручки. Это позволяет оценить, какая часть выручки приходится на себестоимость, операционные расходы, налоги и чистую прибыль.

Пример:

  • Выручка: 1 000 000 долларов (100%)
  • Себестоимость: 600 000 долларов (60%)
  • Операционные расходы: 200 000 долларов (20%)
  • Чистая прибыль: 200 000 долларов (20%)

Вертикальный анализ помогает оценить, насколько эффективно компания управляет своими расходами и насколько она прибыльна относительно своих доходов.

2. Балансовый отчет

В балансовом отчете вертикальный анализ выражает каждую статью в процентах от общей суммы активов или обязательств и капитала. Это помогает оценить структуру активов, обязательств и капитала компании.

Пример:

  • Общие активы: 2 000 000 долларов (100%)
  • Денежные средства: 200 000 долларов (10%)
  • Долгосрочные активы: 1 200 000 долларов (60%)
  • Собственный капитал: 800 000 долларов (40%)
  • Краткосрочные обязательства: 500 000 долларов (25%)
  • Долгосрочные обязательства: 700 000 долларов (35%)

Такой анализ позволяет оценить, как компания финансирует свои активы — через обязательства или через собственный капитал.

Преимущества вертикального анализа

  • Простота и наглядность. Вертикальный анализ легко интерпретировать, так как он превращает финансовые данные в процентные соотношения.
  • Сравнительность. Он помогает сравнивать компании разного размера и отслеживать динамику изменения финансовых показателей на протяжении времени.
  • Анализ тенденций. С помощью вертикального анализа можно выявить структурные изменения в компании, такие как рост доли расходов на конкретные статьи или изменение структуры активов.

Недостатки вертикального анализа

  • Ограниченность в динамике. Хотя вертикальный анализ и показывает соотношение статей на определённую дату или за период, он не раскрывает абсолютные изменения и не анализирует их причины.
  • Зависимость от базы для сравнения. Выбор базовой статьи (например, выручки для отчета о прибылях и убытках или активов для баланса) может влиять на восприятие данных.

Пример

Рассмотрим пример вертикального анализа отчета о прибылях и убытках компании, у которой выручка составляет 1 000 000 долларов, а чистая прибыль — 150 000 долларов:

Показатель Сумма (USD) Процент от выручки (%)
Выручка 1 000 000 100%
Себестоимость продукции 500 000 50%
Операционные расходы 300 000 30%
Чистая прибыль 150 000 15%

Это позволяет понять, что 50% доходов компании уходит на себестоимость, а 30% — на операционные расходы, оставляя 15% в виде чистой прибыли.

Заключение

Вертикальный анализ является эффективным методом для структурирования и сравнения финансовых данных компании. Он помогает лучше понять, как распределяются ресурсы компании, как они используются и насколько компания эффективна в управлении своими активами и расходами.

Источники

  • Fraser, L. M., & Ormiston, A. (2016). Understanding Financial Statements (11th ed.). Pearson.
  • Stickney, C. P., Brown, P., & Wahlen, J. M. (2017). Financial Reporting, Financial Statement Analysis, and Valuation (8th ed.). Cengage Learning.

Ниже представлена подборка статей по этой теме.

<