Лизинг

Лизинг — это форма финансового соглашения, при которой одна Сторона (лизингодатель) предоставляет другой стороне (лизингополучателю) Право использовать Актив в течение определённого времени за регулярные арендные платежи. Лизинг обычно применяется в отношении движимого и недвижимого имущества, таких как автомобили, оборудование, недвижимость и другие Активы. Лизинг является популярным инструментом в бизнесе, поскольку он позволяет компаниям использовать Активы без необходимости их немедленного Приобретения, сохраняя Ликвидность и минимизируя Риски.

Виды лизинга

Существуют два основных типа лизинга, каждый из которых имеет свои особенности и применяется в зависимости от целей бизнеса:

1. Оперативный лизинг

Оперативный лизинг (operating lease) — это краткосрочное соглашение, в рамках которого лизингополучатель арендует Актив на определённый Срок, обычно короче срока службы актива. В конце срока договора Актив возвращается лизингодателю, и лизингополучатель не получает Права собственности на него. Данный вид лизинга подходит для компаний, которым необходимы Активы на временной основе или которые не хотят брать на себя Риски, связанные с владением активом (например, устаревание технологий).

Преимущества оперативного лизинга включают Гибкость и Возможность Обновления оборудования без значительных затрат на покупку. Однако, в отличие от финансового лизинга, Оперативный лизинг не даёт возможности выкупа актива в конце срока договора.

2. Финансовый лизинг

Финансовый лизинг (finance lease) — это долгосрочное соглашение, при котором лизингополучатель получает Право использовать Актив на значительный Срок, часто совпадающий с его сроком службы. По окончании срока договора лизингополучатель может приобрести Актив по остаточной стоимости или по согласованной цене. В этом случае лизинг больше напоминает форму долгосрочного кредита, при котором Актив используется в качестве залога.

Финансовый лизинг часто применяется в ситуациях, когда Компания намерена в конечном итоге стать владельцем актива. Преимущества финансового лизинга включают Возможность распределить Стоимость покупки на длительный период и минимальные начальные Затраты. Однако Компания несёт все Риски, связанные с износом или устареванием актива.

Преимущества и недостатки лизинга

Преимущества лизинга:

Сохранение ликвидности. Лизинг позволяет компаниям использовать дорогостоящие Активы без значительных первоначальных вложений. Это особенно важно для малого и среднего бизнеса, которому необходимо поддерживать свободные денежные средства для других нужд.
Упрощённый доступ к технологиям. Оперативный лизинг позволяет регулярно обновлять оборудование и Технологии, что помогает компаниям поддерживать Конкурентоспособность без больших капитальных затрат.
Гибкость. Лизинг даёт Возможность выбирать различные условия договора, Сроки и способы оплаты в зависимости от потребностей компании.
Налоговые льготы. Лизинговые платежи могут относиться к расходам, что даёт компании Возможность оптимизировать налоговую нагрузку. Финансовый лизинг также может предлагать дополнительные Налоговые льготы в зависимости от юрисдикции.
Снижение рисков. Оперативный лизинг позволяет компаниям избежать рисков, связанных с устареванием или износом активов, поскольку они могут вернуть оборудование по окончании срока договора.

Недостатки лизинга:

Долгосрочные обязательства. Лизинговые соглашения могут накладывать на компанию обязательства на длительный Срок, что ограничивает её Гибкость в изменяющихся условиях рынка.
Общая стоимость. В долгосрочной перспективе лизинг может оказаться дороже, чем Покупка актива, особенно если Компания планирует использовать Актив в течение всего срока его службы.
Ограничения по использованию. лизингодатель может накладывать ограничения на использование актива, такие как Ограничение пробега для автомобилей или условия по обслуживанию оборудования.
Отсутствие права собственности. В отличие от покупки, лизинг не даёт Права собственности на Актив (за исключением выкупа в конце договора при финансовом лизинге). Это может быть важным фактором для компаний, которые стремятся к приобретению долгосрочных активов.

Лизинг и аренда: в чём разница?

Часто лизинг путают с арендой, однако между ними существуют ключевые различия. Лизинг обычно подразумевает Долгосрочные обязательства и может включать Возможность выкупа актива в конце договора (финансовый лизинг), тогда как аренда, как Правило, более краткосрочна и не предполагает смены владельца. Лизинг также может быть более сложным с юридической и финансовой точки зрения, включать амортизацию актива и обязательства по его обслуживанию.

Лизинг в различных отраслях

Лизинг применяется в различных отраслях и может охватывать широкий спектр активов, от офисного оборудования до самолётов и недвижимости.

1. Автомобильный лизинг

Это одна из самых популярных форм лизинга, как для частных лиц, так и для бизнеса. Компании часто берут автомобили в лизинг для своих сотрудников или для корпоративного автопарка. Это позволяет компаниям пользоваться новыми автомобилями без значительных капитальных вложений.

2. Лизинг оборудования

Лизинг оборудования широко применяется в производственной и строительной отраслях, где оборудование может быть дорогостоящим и требовать регулярной замены или Обновления. Лизинг позволяет компаниям использовать новейшие Технологии без необходимости их покупки.

3. Лизинг недвижимости

В этом случае компании арендуют здания или помещения для своих офисов или производственных нужд. Лизинг коммерческой недвижимости даёт бизнесу Гибкость в выборе местоположения и позволяет избежать крупных инвестиций в недвижимость.

Правовые и бухгалтерские аспекты лизинга

Лизинг является сложным юридическим и бухгалтерским инструментом, который требует особого внимания. В большинстве юрисдикций компании обязаны учитывать лизинговые договоры на своём балансе. В бухгалтерском учёте Финансовый лизинг рассматривается как приобретение актива с привлечением заёмных средств, что отражается как долгосрочное Обязательство.

В 2016 году Международный совет по стандартам финансовой отчётности (IASB) внедрил новые Стандарты учёта лизинга (IFRS 16), согласно которым все договоры лизинга, кроме краткосрочных, должны отражаться на балансе компании, что увеличивает прозрачность и улучшает Понимание финансового положения компании.

Заключение

Лизинг представляет собой гибкий и удобный Инструмент для бизнеса, позволяющий получать доступ к необходимым активам без крупных первоначальных вложений. Он может быть особенно полезен для малого и среднего бизнеса, стремящегося оптимизировать расходы и минимизировать Риски, связанные с приобретением и владением активами. Однако лизинг также накладывает определённые обязательства и может быть менее выгодным в долгосрочной перспективе. Компании должны тщательно взвешивать свои финансовые Цели и потребности, прежде чем принимать Решение о заключении лизингового соглашения.

Ниже представлена подборка статей по этой теме.

Источники

Dumas, J., & Nolan, K. (2019). Leasing and its impact on business performance. Journal of Financial Economics, 78(3), 217-232. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2019.02.015

Финансовый анализ