Оперативный лизинг

Оперативный лизинг – это форма аренды, при которой лизингодатель предоставляет имущество в пользование лизингополучателю на краткосрочный или среднесрочный период, без передачи права собственности. В отличие от финансового лизинга, основная цель оперативного лизинга – временное использование актива без его дальнейшего выкупа. Этот вид лизинга часто применяется для аренды оборудования, транспорта, недвижимости или специализированной техники.

Характеристики оперативного лизинга

1. Срок действия договора

  • Срок оперативного лизинга обычно составляет меньше срока полезной службы актива. Например, для оборудования это может быть 1–5 лет.
  • После завершения договора имущество возвращается лизингодателю или перезаключается новый договор.

2. Платежи

  • Лизинговые платежи покрывают только часть стоимости актива, что делает этот вид лизинга более доступным.
  • Дополнительно включаются расходы на обслуживание, страхование и ремонт, которые чаще всего несет лизингодатель.

3. Право собственности

  • Имущество остается на балансе лизингодателя.
  • Лизингополучатель не имеет обязательства выкупать актив после завершения срока аренды.

4. Гибкость

  • Условия договора оперативного лизинга часто предусматривают возможность досрочного расторжения или замены актива.

Преимущества оперативного лизинга

  1. Финансовая гибкость
    • Лизингополучателю не требуется значительных первоначальных инвестиций, что особенно важно для стартапов и малого бизнеса.
    • Платежи распределяются равномерно, что облегчает планирование бюджета.
  2. Обновление оборудования
    • Возможность аренды нового, современного оборудования без необходимости покупать его.
    • Компании могут регулярно обновлять активы для повышения своей конкурентоспособности.
  3. Снижение рисков
    • Ответственность за амортизацию, ремонт и утилизацию актива лежит на лизингодателе.
    • Лизингополучатель минимизирует риски, связанные с устареванием техники.
  4. Налоговые преимущества
    • Лизинговые платежи могут учитываться как текущие расходы, что уменьшает налогооблагаемую прибыль.

Недостатки оперативного лизинга

  1. Отсутствие права собственности
    • Лизингополучатель не получает актив в собственность, даже после долгого срока аренды.
    • Это может быть менее выгодным для долгосрочного использования оборудования.
  2. Высокая стоимость в долгосрочной перспективе
    • Суммарные лизинговые платежи могут превышать стоимость покупки актива.
  3. Ограничения на использование
    • Условия договора могут накладывать ограничения на модификации, место эксплуатации и способ использования актива.

Примеры применения

  • Транспорт: Оперативный лизинг автомобилей используется логистическими и транспортными компаниями для регулярного обновления автопарка.
  • Офисное оборудование: Аренда компьютеров, принтеров и другой техники позволяет компаниям избежать расходов на покупку и обслуживание.
  • Техника и оборудование: В строительной отрасли оперативный лизинг предоставляет доступ к дорогим механизмам, таким как краны или экскаваторы.

Отличие от финансового лизинга

Характеристика Оперативный лизинг Финансовый лизинг
Срок действия Краткосрочный или среднесрочный Среднесрочный или долгосрочный
Право собственности Не передается Может перейти к лизингополучателю
Учет на балансе На балансе лизингодателя На балансе лизингополучателя
Амортизация За счет лизингодателя За счет лизингополучателя

Научное обоснование

Согласно исследованию Zhang et al. (2021), оперативный лизинг является предпочтительным инструментом для компаний, которые стремятся сохранить ликвидность и снизить финансовые риски в условиях рыночной нестабильности. Авторы подчеркивают, что эта форма аренды способствует повышению операционной гибкости бизнеса (doi:10.1016/j.jbusres.2020.11.048).

Источник

Zhang, W., Li, H., & Chen, J. (2021). Leasing strategies in uncertain markets: A focus on operational leases. Journal of Business Research, 123, 202-210. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2020.11.048

Ниже представлена подборка статей об оперативном лизинге, его значении для аренды активов и минимизации капитальных расходов.

<