Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ — это метод финансового анализа, который позволяет оценить изменения финансовых показателей компании за определенный период времени. Этот метод помогает выявить тенденции, улучшения и проблемные области, анализируя динамику показателей, таких как доходы, расходы, активы и обязательства. Горизонтальный анализ используется как инструмент для оценки эффективности стратегии компании и прогноза её будущего развития. Его часто применяют для анализа годовой и квартальной отчетности, чтобы сравнить текущее состояние с предыдущими периодами.

Методика проведения горизонтального анализа

Основой горизонтального анализа является вычисление абсолютных и относительных изменений показателей за несколько отчетных периодов. Абсолютные изменения показывают разницу в числовом выражении, тогда как относительные изменения отражают процентное соотношение роста или падения. Например, если доход компании увеличился с 1 миллиона до 1,2 миллиона за год, то абсолютное изменение составляет 200 тысяч, а относительное — 20%. Такой подход дает возможность увидеть общие тенденции и понять, как различные статьи баланса и отчета о доходах взаимосвязаны и влияют на общий финансовый результат.

Преимущества и применение горизонтального анализа

Горизонтальный анализ позволяет быстро выявить ключевые изменения в финансовой деятельности компании и оценить их влияние на операционную деятельность. Это особенно важно при оценке долгосрочных стратегий и планировании инвестиций. Например, постоянное снижение доходов может сигнализировать о снижении конкурентоспособности или необходимости пересмотра маркетинговой стратегии. В сочетании с другими методами финансового анализа, горизонтальный анализ обеспечивает всестороннее понимание финансовой устойчивости компании.

Применение данного анализа актуально как для внутренних пользователей, таких как менеджеры и финансовые аналитики, так и для внешних — акционеров, инвесторов и кредиторов. Менеджеры могут использовать результаты для корректировки бюджетов и оперативного управления, в то время как инвесторы — для оценки рентабельности вложений и принятия решений о покупке или продаже акций.

Ограничения горизонтального анализа

Основное ограничение метода заключается в его зависимости от качества исходных данных и стабильности анализируемых периодов. Горизонтальный анализ менее эффективен при работе с высоковолатильными данными или в случаях значительных структурных изменений в компании, таких как слияния и поглощения. В этих ситуациях результаты анализа могут быть искажены и не отражать реальное положение дел. Компании также должны учитывать инфляционные факторы и изменения в валютных курсах при анализе международной отчетности.

Примеры использования горизонтального анализа

На практике горизонтальный анализ может применяться для оценки эффективности отдельных подразделений компании, сравнения фактических показателей с запланированными и выявления отклонений. Например, если в течение последних трех лет наблюдается стабильный рост чистой прибыли, это указывает на положительную динамику и позволяет прогнозировать дальнейшее улучшение. Напротив, значительное увеличение затрат при стагнации доходов свидетельствует о необходимости оптимизации бизнес-процессов и сокращения издержек.

Источник

Laitinen, E. K. (2019). The Use of Horizontal and Vertical Analysis in Financial Reporting. International Journal of Accounting and Finance, 8(1), 101-123. doi:10.1504/IJAF.2019.096876.

Ниже представлена подборка статей о горизонтальном анализе с рекомендациями по его использованию для оценки финансовых показателей.

<