Теория перспектив

Определение теории перспектив

Теория перспектив (Prospect Theory) – это поведенческая экономическая Теория, разработанная Даниэлем Канеманом и Амосом Тверски (Kahneman & Tversky, 1979). Она описывает, как люди принимают Решения в условиях неопределенности и риска, отклоняясь от традиционных экономических моделей, основанных на рациональности.

Основной вывод теории заключается в том, что люди воспринимают потери сильнее, чем эквивалентные выигрыши (эффект потерь), а также принимают Решения не на основе абсолютных значений, а относительно некоторой отправной точки (референтного уровня).

Основные принципы теории перспектив

Теория перспектив заменяет классическую теорию ожидаемой полезности (Expected Utility Theory), которая предполагает рациональное Поведение. Ключевые особенности этой теории:

1. Асимметрия восприятия выигрышей и потерь

Люди склонны сильнее реагировать на потери, чем на равные по величине выигрыши. Например:

• Приобретение 100 долларов приносит меньше радости, чем разочарование от потери 100 долларов.
• Выигрыш 5000 ₽ не воспринимается как в два раза более значимый, чем выигрыш 2500 ₽.

2. Эффект референтной точки

Люди оценивают Результаты не в абсолютных значениях, а относительно исходного состояния.

• Если человек ожидает получить 10 000 ₽, но получает 5000 ₽, он чувствует разочарование, хотя абсолютный выигрыш положителен.
• Если ожидания изначально были 1000 ₽, то те же 5000 ₽ воспринимаются как большой Успех.

3. Изменение отношения к риску в зависимости от ситуации

• В зоне выигрыша люди склонны к избеганию риска (предпочитают гарантированные результаты).
• В зоне потерь люди ведут себя более рискованно, пытаясь избежать убытков.
  Пример:
• Выбор между гарантированным выигрышем 1000 ₽ и 50% шансом выиграть 2000 ₽ → большинство выберет гарантированные 1000 ₽.
• Выбор между гарантированным убытком 1000 ₽ и 50% шансом потерять 2000 ₽ или ничего → большинство предпочтет Риск.

4. Нелинейное Восприятие вероятностей

Люди переоценивают малые вероятности и недооценивают высокие:

• Лотерейные билеты покупаются, хотя шансы выиграть крайне малы.
• Опасение авиакатастрофы сильнее, чем Риск ДТП, хотя Вероятность последнего выше.

Формула теории перспектив

Канеман и Тверски предложили следующую функцию оценки Ценности $v(x)$:

​

Где:

• λ (коэффициент потерь) > 1, отражает эффект потерь (обычно λ≈2.25).
• α,β – коэффициенты чувствительности к изменениям в выигрыше и потере (обычно α,β≈0.88).

Примеры применения теории перспектив

1. Финансовые Решения и инвестирование

• Инвесторы часто держат убыточные акции слишком долго, надеясь избежать фиксированной потери.
• В казино игроки увеличивают ставки после проигрыша, чтобы «отыграться».

2. Маркетинг и ценообразование

• Скидки рекламируются как «избежание потерь» («Не упустите выгоду»), а не просто как «снижение цены».
• Люди охотнее покупают Товары, если им показывают «упущенную выгоду» (например, ограниченные предложения).

3. Страхование

• Люди переплачивают за страховку, переоценивая Вероятность редких событий (аварии, болезни).

4. Политика и переговоры

• При обсуждении реформ политики фокусируются на возможных потерях, а не на выигрышах, чтобы минимизировать сопротивление.

Ограничения теории перспектив

• Индивидуальные различия – не все люди одинаково воспринимают Риск.
• Эмоциональные и когнитивные факторы – Решения могут зависеть от настроения и внешних обстоятельств.
• Зависимость от контекста – в разных культурах и ситуациях эффект потерь может проявляться по-разному.

Исследования и подтверждение

Работа Канемана и Тверски (1979) была подтверждена множеством последующих исследований в области поведенческой экономики. В 2002 году Даниэль Канеман получил Нобелевскую премию по экономике за вклад в изучение принятия решений.

Заключение

Теория перспектив – это революционный Подход к пониманию того, как люди принимают Решения в условиях риска. Она объясняет множество иррациональных поведенческих паттернов, от инвестирования до покупательских привычек. Ее применение помогает компаниям, финансистам и политикам лучше прогнозировать реакции людей и разрабатывать более Эффективные стратегии.

Источник

Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica, 47(2), 263-292. https://doi.org/10.2307/1914185

Ниже представлена подборка статей о теории перспектив, освещающих её применение для анализа решений в условиях неопределённости.