Влияние амортизационных отчислений на анализ денежных потоков

Согласно Economic Times (nd), амортизация является мерой снижения денежной стоимости актива с течением времени из-за использования, износа или устаревания. Обратной стороной амортизации является повышение стоимости, то есть увеличение стоимости актива с течением времени. Бухгалтерский учет оценивает снижение стоимости на основе информации о сроке полезного использования актива (The Economic Times, без даты).

Влияние амортизационных отчислений на анализ денежных потоков капитального проекта

В статье Брэгга (2023) говорится, что амортизация происходит только потому, что она связана с основным средством. Он регистрируется как расход, снижая налогооблагаемый доход, декларируемый государству, который может различаться в некоторых странах. При первом приобретении основного средства имел место отток денежных средств для покрытия его стоимости.

В результате базовый платеж за основное средство сводит на нет чистое положительное влияние амортизации на денежный поток. Тем не менее, если амортизация является приемлемой стоимостью для расчета налогооблагаемого дохода, ее существование уменьшает сумму налога, которую должна платить корпорация. Наконец, это влияет на денежный поток, снижая сумму денежных средств, которую компания должна платить в виде подоходного налога (Bragg).

При анализе капитальных проектов амортизация является серьезным фактором, который следует учитывать, особенно при расчете бухгалтерской нормы прибыли (ARR), которая используется для оценки рентабельности инвестиций (Murphy).

Виды лизинговых соглашений и их плюсы и минусы в отношении амортизационных отчислений

Финансовая аренда

Hays (2021) определил капитальную (финансовую) аренду как договор, который дает арендатору временный доступ к объекту, сохраняя при этом экономические атрибуты владения активом для целей бухгалтерского учета. По словам Тарди (2021), некоторые из его преимуществ:

• + собственность
• + возможность выгодной покупки
• + сроки (более 75% полезного времени актива)

Главный недостаток — перенос всех рисков на арендатора (Tardi, 2021). Согласно D’Aloisio (nd), активы финансовой аренды амортизируются таким же образом, как и собственные капитализированные активы, с использованием обычных критериев амортизации, таких как метод амортизации, соглашение и пропорциональный календарь. При добавлении арендованного актива критерии амортизации, такие как метод и срок службы, автоматически выбираются из категории. Тем не менее, правила можно обойти (D’Aloisio, nd).

Текущая аренда

Согласно Tardi (2021), операционная аренда — это договор, который разрешает использование актива, но не предоставляет права собственности на него. Такая аренда позволяет фирмам использовать актив, не оплачивая значительных затрат, связанных с его приобретением. Учет операционной аренды регулируется требованиями GAAP. Тем не менее, аренда сроком менее года может отражаться как расходы с использованием прямолинейного подхода.

Некоторые преимущества операционной аренды

• + без собственности без рисков
• + аренда как более дешевая альтернатива покупке
• + краткосрочный

Недостатки

• — процентные расходы
• — постоянный пересмотр условий
• — возможность оплаты выше рыночной стоимости

Со стороны арендатора операционная аренда не амортизируется (D’Aloisio, nd).

Заключение

Расходы на амортизацию возникают только при капитальной аренде, поскольку при ней актив фактически принадлежит арендатору.

Ссылки

Брэгг, С (2023, 18 июля). Как амортизация влияет на денежный поток. Бухгалтерские инструменты.

Д’Алоизио, Г (nd). Использование активов (23А). Oracle Fusion Cloud Financials.

Определение амортизации, значение амортизации (й). Экономические времена.

Хейс, А (2021, 25 августа). Аренда капитала. Инвестопедия.

Мерфи Б (3 июля г.). Учетная норма прибыли (ARR). Инвестопедия.

Тарди, К (2021, 5 сентября). Текущая аренда. Инвестопедия.