Риски при бюджетировании капитала

Риски при бюджетировании капитала

Бюджетирование капитала — это процесс, который компания использует для оценки потенциальных крупных проектов или инвестиций (Kenton, 2022). Строительство или покупка нового завода или приобретение компании будут примерами, которые потребуют бюджетирования капитала. Процесс бюджетирования капитала включает в себя оценку притока и оттока денежных средств проекта, чтобы определить, будет ли он соответствовать требованиям к возврату инвестиций. Существует несколько типов рисков, связанных с бюджетированием капитала, в том числе (Research Optimus, 2017):

  • Автономный риск
  • Риск для конкретного проекта
  • Корпоративный риск
  • Международный риск
  • Отраслевой риск
  • Рыночный риск

К наиболее значимым рисками можно отнести проектный риск, отраслевой риск и рыночный риск.

Риск для конкретного проекта — это вероятность того, что проект не будет таким успешным и / или прибыльным, как ожидалось, из-за ошибок компании или из первоначальной оценки проекта (Rodeck, N.D.). Существует только определенный объем данных, доступных при принятии решения по конкретному проекту. Хотя анализ и оценка данных могут быть выполнены, есть только определенное количество времени для принятия решения, и должны быть сделаны определенные предположения. Именно предположения могут оказать серьезное влияние на проект.

Отраслевые риски представляют собой резкие изменения в отраслевых правилах (Dontigney, N.D.). Если отрасль склонна к частым изменениям, таким как технологическая индустрия, эти изменения, будь то по положительной или отрицательной причине, могут оказать серьезное влияние на долгосрочные инвестиции. Например, если компания покупает новую единицу оборудования, они должны быть осторожны, чтобы оборудование могло соответствовать как текущим, так и ожидаемым требованиям в будущем.

Рыночные риски оценивают риски проекта по макроэкономическим факторам, таким как инфляция и процентные ставки (Rodeck, N.D.). Возьмем, к примеру, нынешнюю мировую экономику и последствия Covid. Эти события не только оказали влияние на инвестиции, которые были сделаны в прошлом, но и оказали большое влияние на текущие и будущие проекты. Например, энергетические компании в настоящее время принимают решения о том, как и где получить различные источники топлива. Это делается не только с точки зрения снижения рисков, но и решение о том, где взять топливо и когда его получить, может быть разницей между тем, чтобы быть предшественником в своей отрасли и отставать от кривой.

Ссылки

Кентон, W (5 марта 2022), Бюджетирование капитала, https://www.investopedia.com/terms/c/capitalbudgeting.asp#:~:text=Capital%20budgeting%20is%20the%20process,they%20are%20approved%20or%20rejected.
Исследование Optimus (7 марта 2017 г.), Как анализ рисков может иметь важное значение в бюджетировании капитала, https://www.researchoptimus.com/blog/how-risk-analysis-can-be-essential-in-capital-budgeting/
Rodeck, D (N.D.), Какие факторы повышают рискованность проекта капитального бюджетирования?, https://smallbusiness.chron.com/adobe-creative-cloud-grow-business-13771091.html
Dontigney, E (N.D.), Какие факторы повышают рискованность проекта бюджетирования капитала?, https://yourbusiness.azcentral.com/factors-increase-riskiness-capital-budgeting-project-26421.html

Предыдущая запись
Риски капитального бюджетирования
Следующая запись
Решения о бюджетировании капитала и связанные с этим значительные риски

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Заполните поле
Заполните поле
Пожалуйста, введите корректный адрес email.

*

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.