Риски капитального бюджетирования

Риски капитального бюджетирования

Бюджетирование капитала – это процесс оценки проектов или инвестиций. Например, у компании есть два варианта. Первый вариант заключается в строительстве производственного завода внутри компании. Второй вариант – инвестировать вне компании. Процесс оценки того, какой из них выбрать, является капитальным бюджетированием (Kenton, 2022). Однако оба варианта не являются безрисковыми. Компании необходимо оценить потенциальные риски, связанные с двумя вариантами. В этой статье будет рассмотрено что такое риск, типы рисков и рассмотрю три из этих рисков.

Риск

Риски являются нежелательными результатами, которые могут сопровождать, когда действие предпринимается (или не предпринимается). Например, когда органическая компания покупает корпус у бывших, она подвергается определенным рискам, таким как ухудшение состояния корпуса при транспортировке и хранении, снижение спроса, отмена клиентами покупки меньшего количества, чем заказывается.

Следовательно, необходимо проанализировать эти риски и скорректировать их. Существует множество методологий анализа рисков, таких как анализ чувствительности, анализ на основе сценариев и стимуляция. Эти методологии включают как количественный (статистический), так и качественный (субъективный) анализ. Однако анализ и корректировка рисков не находятся в центре внимания этого обсуждения; они будут пропущены.

Виды рисков

Риски, связанные с бюджетированием капитала, включают корпоративный риск, международные риски, отраслевой риск, рыночный риск, риск для конкретного проекта и автономный риск (Lumen Learning). Далее рассмотрим рыночные риски, международные риски и автономные риски.

1. Рыночный риск

Связан с макроэкономическими факторами, такими как инфляция. Например, спрос снижается, когда экономика слаба. Это может сделать проекты и инвестиции убыточными. Банки могут не решаться ссужать деньги, что может увеличить стоимость капитала. Точно так же, когда инфляция высока, это может нанести ущерб проекту в долгосрочной перспективе (Rodeck, n.d.). Например, одно исследование показало, что сфера услуг испытала наиболее значительный рыночный риск после Covid-19 во Вьетнаме (Ho, et al., 2021).

2. Международный риск

Если инвестиционная возможность связана с другой страной, она может столкнуться с проблемами, если есть политическая нестабильность или гражданские беспорядки (Rodeck, n.d.). Например, в Афганистане более 90% книжных магазинов сталкиваются с банкротством, поскольку люди потеряли не только покупательную способность покупать книги, но и еду и кров, что является приоритетом номер один для людей. Другой пример: кризис в Украине повлиял на всю мировую экономику. Компании, которые инвестировали в Россию, несут огромные убытки из-за международных санкций.

3. Автономный риск

Связан только с одним подразделением, подразделением или активом компании (Chen, 2020). Например, если человек инвестирует в акции компании, то его инвестиции зависят от эффективности компании. Если компания работает хорошо, цена акций будет расти, и человек выиграет и наоборот. В примере производительность компании является самостоятельным риском для человека (Kinsella, 2022).

Ссылки

Чен, Дж. (2020, 6 ноября). Автономный риск. Инвестопедия. https://www.investopedia.com/terms/s/standalone_risk.asp#:~:text=Standalone%20risk%20represents%20the%20risks,as%20a%20closely%20held%20corporation.

Ho, C. M., Pham, T. T., Nguyen, H. L., & Vo, D, H. (2021). Влияет ли пандемия COVID-19 на рыночные риски во Вьетнаме? НаукаДирект. 7(12). https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2021.e08453

Кентон, У. (2022, 5 марта). Бюджетирование капитала. Инвестопедия. https://www.investopedia.com/terms/c/capitalbudgeting.asp

Кинселла К. (2022, 22 февраля). Что такое автономный риск? Умный капитал Разум. https://www.smartcapitalmind.com/what-is-a-standalone-risk.htm#:~:text=Like%20private%20investors%2C%20major%20corporations,in%20terms%20of%20policy%20payouts.

Родек, Д. (н.д.). Какие факторы повышают рискованность проекта капитального бюджетирования? Малый бизнес. https://smallbusiness.chron.com/factors-increase-riskiness-capital-budgeting-project-15829.html

Предыдущая запись
Описание подхода для бюджетирования капитала
Следующая запись
Риски при бюджетировании капитала

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Заполните поле
Заполните поле
Пожалуйста, введите корректный адрес email.

*

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.